一、“风险投资无风险”的反思——论我国风险投资组织模式再造（论文文献综述）
袁茂磊[1]（2020）在《公益创投对社工机构专业服务能力建设的影响研究 ——以N市公益创投为例》文中提出近年来,随着我国政府职能的转变,更多的社会公共服务由专业的社会力量来承担已经成为改革的必然,在这个大背景的驱使下,我国社会组织的数量迅速增长,2019年底已达到85.4万,但是社会组织的专业服务能力堪忧,有待进一步提高。虽然公益创投作为培育与发展社会组织的一种方式,但是关于公益创投对社会组织专业服务能力建设的影响研究较少。因此,本文以共生系统理论为指导,从能力建设角度出发,对公益创投对专业服务能力的影响方式进行研究,阐述了能力建设的成效及存在的问题,并探索了优化路径,以促进公益创投更好地提升社会组织的专业服务能力。本文以N市公益创投为例,采用质性研究的方法,通过论文文献的分析、实地观察与访谈,在分析N市公益创投现状的基础上,分析了项目需求调研、项目申报条件、项目征集评审、项目实施过程及能力建设支持等五个环节对社会组织专业服务能力的影响,在公益创投的影响下,社会组织的服务供给能力、资源整合能力、项目运营能力及服务创新能力都得到了相应地提升,但是公益创投在专业服务能力建设中仍然存在着能力建设资金投入不足、能力建设成效难以衡量、公益项目持续周期较短、区域间互动性机制缺乏、忽视可持续性能力建设等问题。在实践调研及理论分析的基础上,本文针对上述问题提出了针对性的优化路径,主要从改善共生环境及优化共生单元两个视角进行阐述。一方面从改善共生环境视角出发,应该加大政策支持与资金投入、建立能力建设成效评估机制、构建区域间的社会互动网络及适当地调整项目的实施周期;另一方面从优化共生单元视角出发,应该注重专业人才的引进与培养、加强社工机构公信力建设、加强社工机构可持续性能力建设及拓展社工机构资金来源渠道。希望通过对公益创投对社会组织专业服务能力建设的影响研究,进一步促进社会组织专业服务能力的提升,从而促进公共服务及社会组织的专业化。
李勇[2]（2019）在《人才制度体系与创新绩效关系研究》文中认为进入知识经济时代,创新成为解决全球经济增长难题的“妙药”,人才制胜成为各国普遍共识,在激烈的全球人才竞争背后最根本的是人才制度的竞争。人才的本质特征是凭借自身所蕴藏的人才资本开展创造性劳动、实现创新价值。人才制度就是对人才创造性劳动和创新价值实现过程进行管理约束的行为准则、办事规程和管理体制的总和。通过人才制度创新,政府等行动集团可以为人才的创新成果提供排他性产权,为人才建立私人收益和效用预期,使其私人收益充分接近社会收益,有效激励人才增加人才资本供给、提升创新绩效、最大限度实现潜在创新价值,从而推动经济增长。本文在对人才资本理论、创新绩效理论和制度变迁理论进行梳理和修正的基础上,从人才资本的视角构建了人才制度体系与创新绩效关系的分析框架和分析模型。从人才资本创新活动的成本收益分析来看,人才制度体系可以分为成本控制制度和收益获取制度。成本控制制度包括影响人才资本创新活动直接成本的教育、培训、研发等人才投入制度,以及影响人才资本创新活动交易成本的是人才流动制度和人才创新制度。收益获取制度包括主要影响人才资本创新活动物质收益的人才激励制度,以及主要影响人才资本创新活动精神收益的人才评价制度。随后,本文从人才制度体系与创新绩效关系的分析框架和分析模型出发,分别考察了美国和中国的人才制度体系变迁历程,及其对人才资本创新绩效的影响情况。美国政府在提供稳定宪政制度等可信承诺的基础上,通过移民制度、留学生制度、人才市场制度、知识产权制度、股票期权制度、官产学研结合机制等人才制度创新,不断形成新的人才制度均衡,为人才资本创新活动提供边际收益递增预期,确保了美国创新绩效的持续提升。改革开放后,中国在人才投入制度、人才引进制度、人才市场制度、科研管理制度、成果保护制度、成果转化制度等方面开展了系列制度创新,为人才逐步建立私人收益和效用预期,为经济奇迹提供了人才支撑和制度支撑。在对中美两国进行纵向分析的基础上,本文还选取旧金山和深圳两个世界创新城市进行人才制度体系与创新绩效关系案例研究。通过横向比较分析得出,政府在人才制度创新过程中应发挥主动性和创造性,同时保持对人才制度的实时评估和动态调整,为人才资本创新活动建立起稳定的收益预期和制度均衡,从而有效激励人才资本提升创新绩效。最后,本文在对人才制度体系与创新绩效关系的理论分析、模型构建和实证研究的基础上,针对中国的人才制度创新提出了五条政策建议,包括政府要简政放权与优势发挥并重、建立以创新绩效和能力为导向的人才评价制度、构建精神收益与物质收益并重的人才激励制度、建立科研人才长期稳定支持机制、对人才制度开展实时评估和动态调整。本文主要创新之处,一是在既有理论以及对人才资本创新活动成本收益和效用函数分析的基础上,提出了人才制度体系对人才资本创新绩效的作用机制,构建了人才制度体系与创新绩效关系的分析框架和分析模型;二是基于上述分析框架和分析模型,对两个国家及两个城市进行案例研究和比较分析,总结归纳了人才制度体系创新的经验和规律,为中国构建有竞争力的人才制度体系提出了有针对性的政策建议。不足在于,受有关人才制度统计数据的限制,本文对人才制度体系与创新绩效关系的研究有待深化,在相关统计数据不断充实、可及的情况下,可对本研究进一步拓展。
胡鹏[3]（2019）在《保险机构股票投资法律规制研究》文中研究指明保险的本质是风险管理和分散,其意义乃在汇集个人力量,成立危险共同团体,于成员发生事故需要补偿时提供经济支助。在保险制度的运作中,保单持有人所缴交的保费累积形成保险基金,此一基金的规模甚巨且必须进行投资以确保其保值增值。保险机构股票投资是保险资金运用的重要领域,不仅能够提升保险资金的运用效率,更影响到股票市场的长期稳定发展。我国保险机构自2004年获准直接入市投资股票以来,保险市场与股票市场的联系与互动日益密切,保险机构挟庞大的资金已成为股票市场重要的机构投资者。但是长期以来我国保险机构未如主管机关所希冀的那样成为股票市场的压舱石和稳定器,也并未发挥长期稳定价值投资者的正面作用。反而在2015年下半年,保险机构在股票市场上激进投资股票,频繁大量举牌上市公司,甚至介入上市公司控制权争夺。保险机构股票投资行为的异化引发了资本市场的震动和社会公众对保险资金运用妥适性的广泛质疑。申言之,保险机构是股票市场上重要的法人机构,不仅在股票市场上投资以获取报酬,而且能够对上市公司经营决策行使投票权。如若保险机构挟庞大的资金优势控制被投资公司的管理决策,大举介入经营一般产业,将引发不公平的市场竞争及潜在的利益冲突。因此,如何规制保险机构股票投资行为,扼止保险业经济权力的滥用非常必要。第一章从保险机构股票投资的基础理论入手,剖析保险机构投资股票所蕴含的保险学原理,并界定保险机构投资者在我国股票市场中的角色定位以及法律规制的目标。具体而言,保险共同体吸纳保费转嫁风险的同时,也汇聚了大量资金,使保险业成为保单持有人财富的管理者,保险机构必须确保保险资金保值增值。再者,单纯提供风险保障的保险商品逐步发展成投资型保险,愈来愈具有金融理财和投资属性。因此,保险机构资金运用是保险资金保值增值的必然要求,也是投资型保险金融属性的现实吁求。我国保险机构并非一开始就被允许直接投资股票,而是在政策法规上经历了禁止、放松,直至完全放开的过程。2004年以来,我国金融监管机关在政策法规上允许保险机构直接入市,使得保险市场与股票市场的互动更加紧密。但我国保险业直接入市投资股票,其意义不仅在于拓宽保险资金运用渠道,我国金融监管机关更希望保险机构发挥长期价值投资的理念,充当股票市场的压舱石和稳定器。但长期的市场实践表明:作为长期投资、价值投资典范的保险机构投资者并没有成为稳定股票市场的重要力量,甚至在2015年大量举牌上市公司,引发上市公司的恐慌。保险机构股票投资链接到保险与股票两大市场,牵涉面广,产生的风险大,必须确保保险机构偿付能力充足,最大限度地保护保单持有人利益,并防止保险机构滥用庞大的资金优势。第二章以2015年我国保险机构激进投资股票,举牌上市公司事件作为分析对象,指出保险机构股票投资行为异化所衍生的风险点。具体而言,保险机构挟庞大的保险基金是股票市场上重要的机构投资者,对上市公司治理及股票市场的稳定起到重要作用。在历次改革资本市场与发展保险业的政策规划中,我国主管机关也希望保险机构发挥长期价值投资的理念,成为股票市场的稳定器和压舱石。然而,长期的市场实践表明:保险机构并未达成主管机关所设定的目标,反倒成为追涨杀跌的炒作者。特别是2015年以来,保险机构激进投资股票,大量举牌上市公司,使整个资本市场为之震动。保险机构颠覆长期价值投资的形象,成为舆论所指摘的“野蛮人”。我国保险机构之所以提升风险偏好,激进投资股票虽是多方因素叠加下的行为选择,但其可能衍生的风险不容小觑。例如,保险机构激进投资股票偏离了保险风险保障的主业,使保险机构沦为大股东控制权争夺的融资平台,并挟庞大资金优势扰乱正常市场秩序。第三章指出我国保险机构股票投资行为异化的根源在于利益冲突,并借助资本结构理论进行分析,描绘保险机构股票投资中利益冲突的发生机制,并提出化解利益冲突的具体路径。具体而言,我国保险机构股票投资中的利益冲突有内外两个层面。内部冲突是由保险机构股东与保单持有人股票投资偏好的异质性所致,表现为保险机构股东竭力规避监管规则,试图集中持有保险机构股权,实施高风险的股票投资行为。而在现行法下,保单持有人无法对保险机构实施有效地监控,其权益有受损之虞。外部冲突是在金融集团架构之下保险业与其他金融行业进行组织上的结合,导致保险机构股票投资行为受金融集团的操纵和控制,而非基于自身利益进行的独立决策。透过保险机构股票投资所衍生的乱象,其实利益冲突的产生有其深刻的制度原因和发生进路。针对内部冲突,以资本结构理论为分析工具,保险机构是高负债和高杠杆运作,保险机构股东因而存在比一般公司更高的代理风险。在自利性驱动之下,股东极易以保险资金进行豪赌从而投资股票。并且在保险机构发生财务危机时,股东也倾向于拖延增资,甚至掏空公司资产。为此,有必要保险股东与保单持有人利益冲突的平衡路径。其一,围绕“控制权转移”这一核心,构建对实际控制人的监管规则;其二,加强保险公司大股东适格性监管,维持保险公司股权结构的稳定性;其三,强化保险公司股东及实际控制人的法律责任。而针对外部冲突,在金融控股集团的组织架构中保险子公司的公司治理容易失灵,衍生出与整个集团及其他子公司的利益冲突问题,使得保险子公司投资股票的自主决策机制失灵,而沦为金融控股集团的附庸。为此,有必要构建金融控股集团中保险子公司的“内部防火墙”,以期维持保险机构股票投资决策的科学性与行为的独立性,阻绝或限制金融控股集团对保险子公司行为的不当影响和控制。第四章通过导入我国台湾地区早已出现的保险机构肆意介入上市公司控制权争夺的事件,介绍我国台湾地区“保险法”的两度修改,并剖析其背后所蕴含的“金融与商业分离”的基本法理,以此为借鉴界定我国大陆地区保险机构股票投资的合理边界。具体而言,鉴于保险资金的长期性和安全性特征,我国保险机构投资者在股票市场上应作为长期价值投资者,并以财务投资为主,战略投资为辅。但是分析我国保险机构在股票市场上的行为表现,其在现实中存在消极炒作与积极介入两种倾向,导致其偏离长期价值投资的轨道,严重背离财务投资和战略投资两重角色。保险机构股东和保单持有人的风险偏好差异,以及保险机构普通账户中自有资金和外来资金混合运用更加剧了利益冲突行为。2004年我国台湾地区也曾出现保险机构不当投资股票,并帮助一致行动人介入上市公司经营的事件。也引发了理论和实务界对保险资金运用妥适性的广泛争议,同时我国台湾地区“保险法”两度进行修改以规制保险机构股票投资行为。申言之,我国台湾地区“保险法”第一百四十六条之一第三项通过剥夺保险机构对被投资公司股东权的方式,来强化保险机构短期财务投资属性。但这一规定严重违背股东平等的基本法理,实有矫枉过正之嫌。纵观我国台湾地区的金融法规,限制或剥夺金融机构对被投资公司股东权的规定广泛存在。这表明我国台湾地区在法规上推动金融混业的同时,仍严格限制金融机构参与被投资公司经营,以贯彻“金融与商业分离”的价值导向。“金融与商业分离”的立法精神也应统一落实到大陆地区保险机构股票投资和股权投资的监管规则当中。其次,对保险机构财务投资和战略投资实施差异化监管。对保险机构战略投资的行业范围限制应出台“保险相关事业”清单,并着重加强对保险机构财务投资行使表决权的制度引导。第五章着重论证投资型保险在保险机构投资股票中发挥的重要作用,并通过剖析投资型保险的基础法律关系,引入金融法中的“信义义务”,以此规制保险机构不当投资股票行为。具体而言,传统保障型保险的法律关系十分简单,保单持有人与保险人之间通过保险契约进行连结,基础法律关系属于保险契约法的调整范围。而广大保单持有人所缴交保费所累积形成的保险资金之运用行为则由保险业法进行监管,其主要目标为确保保险机构偿付能力充足。而保单持有人与保险机构投资行为、投资目标两者间不产生任何法律上的联系。但从私法关系的视阈分析,保险机构股票投资是保险机构受广大保单持有人的委托,将缴交的巨额保费投资于股票市场,进而获取利润的行为。前端的保单持有人利益保护与后端的保险机构股票投资行为规制,此二者的连结点便是投资型保险。因此,保险机构股票投资除应置于公法监管之中,还应当受私法关系的规制。通过剖析投资型保险的基础法律关系,保险机构对保单持有人应负有信义义务。由此建立起保险机构股票投资的信义义务规则。包括保险机构事前应慎重选择所投资的股票种类,遵循谨慎投资原则,禁止不公平对待保单持有人,也不得利用股票投资从事利益输送行为。
李倩倩[4]（2017）在《我国企业红利年金制度设计研究 ——基于劳动力资本化之制度安排说》文中进行了进一步梳理当前我国社会养老保障体系为世界银行倡导的基本养老保险、企业年金和个人商业年金保险共同组成的三支柱模式,其中,第一支柱基本养老保险制度覆盖率很高,已超过80%。但是,我国养老第二、第三支柱却非常势微,其中,第三支柱个人商业年金保险一直存在边缘化现象,而企业年金历经十年发展却覆盖率极低,难以支撑起第二支柱的养老重任,必须有所突破。鉴于此,本文通过对既有的劳动力资本化之学术观点及其论述进行评介梳理,基于本文新说——劳动力资本化之制度安排说为理论基础,提出“企业红利年金制度研究”命题,与现行企业年金制度双轨并行,加强第二支柱养老效应,并进一步对红利年金制度设计展开研究。首先,结合古今中外劳动力资本化之实践,对既有学说进行述评之后指出劳动力资本化问题无法从劳动力范畴自身属性中得到答案,从而提出以劳动力资本化之制度安排说作为理论基础,并基于我国日益严峻的养老形势,将这种制度性安排引入第二支柱,优化现行员工退休养老制度,因而提出企业红利年金,阐述其性质、概念、功能与作用。其次,通过对“两金”同一性与相异性的比较分析,提出红利年金与企业年金“双轨并行”的可能性,以明确红利年金的定位。不仅如此,以瑞士企业年金双轨并行制量化模型的构建与实证评估为鉴,为我国“两金”双轨并行制的改革思路、运行框架和制度设计提供参考。并且,指出了施行“两金”双轨并行制的必要性。第三,对红利年金制度所需实施环境进行可行性研究。其一,基于理论支持、实践概略和物质条件三方视角分析了红利年金制度设计和实施的需求环境;其二,深入探讨了企业分红供给的不足,认为应从硬件再造与软环境建设两个方面改善红利年金制度所需的供给环境;其三,通过对制度所需顶层设计的必要性、可能性和权威性的阐述,为红利年金制度运行提供必要保障。最后,分别从试行办法设计、基金管理策略与监管组织模式设计三个方面,结合理论演绎与实证分析,对红利年金制度可操作性展开深入研究。其一,基于对试行办法中重要环节的设计,拟定红利年金强制性实施范围,测算劳动力资本分红率参照区间,并结合生产函数理论模型,以实证回归验证上市企业红利年金缴费能力,从而厘定红利年金弹性缴费方案。其二,在设计基金管理策略时,提出采用信托型红利年金基金管理模式,并以既有基本养老保险与企业年金管理机构认定结果为参照,选择红利年金基金各管理机构。此外,按照风险等级划分红利年金基金投资范围,以及引入“σ管理法”测算基金各类资产投资量化限制,并遵循按质论价的原则,设计累进累退双向管理费用制。其三,运用多国数据对企业年金监管模式效率进行实证分析,其结果表明:红利年金监管宜采用专业型监管组织模式以提高监管效率。综上所述,本文结合马克思政治经济学的相关理论,基于“劳动力资本化”假说的理论命题,提出“企业红利年金制度”之研究思路,并讨论该制度建立实施的必要性、可能性与可操作性,从而实现红利年金与企业年金双轨并行制的改革目标,以达到增强我国第二支柱养老效应的最终目的,具备了理论创新与实际应用的双重意义。
曾之杰[5]（2017）在《中国风险投资风险—收益分析》文中认为风险投资,作为一个行业,在我国已经历三十多年从无到有的发展过程。目前,中国已经成长壮大为全球第二大风险投资市场。伴随我国市场经济发展和国民经济结构的转型升级,风险投资对经济发展与增长的拉动作用日趋明显。近年来,在“大众创新、万众创业”政策的引领下,风险投资更是迎来一次新的发展机遇。风险投资属于高风险、高收益的投资活动,自她出现在中国市场上以来,已经得到越来越多的社会认可,也吸引了各界、特别是学术界的目光。站在新的历史起点上,面对新的市场环境,如何将风险投资这种资产配置的方式加以适当运用,以更好驱动经济社会又好又快发展,便成了业界、政界、特别是学界关心的一个热点问题。为了更好回答上述问题,本文试图围绕风险投资过程中的“风险”和“收益”这样两大基点,集中于如下三个子问题研究、分析与阐述:（1）风险投资及其风险和收益的匹配关系;（2）风险投资主体及其获取超额收益的路径;（3）中国风险投资市场及其未来发展方向。为使分析和阐述得到深化,本文将着力运用统计实证分析、案例比较分析等方法,通过梳理风险投资及其运作与流程,较为深入地探究风险投资的风险与收益及其匹配关系,论证和阐述变革中的风险投资市场环境下中国风险投资行业发展面临的机遇与挑战,并由此有针对性地提出推动中国风险投资行业持续健康发展的政策建议。本文通过分解风险投资中的风险来源,探讨和揭示了风险与收益的对称性关系,发现和阐明了风险投资作为一种独立的资产类别,其收益与风险是匹配的;在中国,风险投资市场同样存在“二八定律”现象并表现出一定的规律性,这一结论从一个侧面表明风险投资行业有其自身演变与发展的规律。在梳理风险投资过程中的“募资”、“投资”、“管理”和“退出”等实际运行过程及其流程基础上,本文对风险投资主体获取超额收益的路径作出新的分析和探索。通过对中国风险投资发展历程及其现状的分析,本文发现了中国风险投资市场中仍广泛存在“生态系统不完善、缺乏母基金”、“机构专业化程度较低”和“被投企业缺乏持续盈利能力”等一系列问题,进而在此基础上提出了相应的政策建议:建设风险投资生态系统,推动风险投资基金机构化以增强本土资本投资能力和募集能力;努力提升风险投资机构的专业水平,紧抓人才建设以应对全民PE热潮;政府逐步转换角色为“护航者”,适度监管,完善保护和监督职能;发展多元化的筹资和投资途径,以适应并引领“大资管”金融创新时代,等等。
韩广超[6]（2016）在《风险投资对创业板企业业绩的影响分析》文中研究指明风险投资是指将风险资本投向于具有高风险的创业企业,等到被投资企业发展成熟后,能够从中获得高收益的一种投资行为。创业企业一般在创业初期融资困难,此时风险投资的诞生缓解了创业企业融资难的问题,风险投资机构为了获取高收益会对创业企业提供技术与管理上的支持,提高创业企业的业绩水平。通过对国外风险投资以及风险投资与企业之间关系的研究总结,具有风险投资背景的企业可以获得更高的业绩表现水平。风险投资的作用会受到当地的经济环境、政策环境和法治环境以及风险投资的组织形式和运作机制等宏、微观环境的影响。由于风险投资在我国市场发展时间较短,公布的数据量太少,相关的法律法规不完善,我国的学者一般是通过借鉴国外风险投资对企业的影响来对我国的风险投资进行推断,因此在准确性和适用性上存有疑问。风险投资对创业板企业的绩效水平是否具有影响要通过实证研究得出。本文通过采用风险投资和风险参与度对企业绩效水平的影响来验证风险投资的有效性,使用实证分析的方法来研究风险投资和风险参与度能否影响创业企业绩效,得出更符合中国国情的风险投资结论,完善我国风险投资领域的研究。本文在深圳创业板中选取有代表性的创业板企业,按其有无风险投资背景分为两组,并且按照招股说明书统计出风险投资背景的企业的风险投资比例。根据理论分析表明,风险投资机构可以通过自己丰富的管理经验和自身具有的优势去有效地影响创业企业绩效。财务指标是判断企业绩效的最基本和最直观的方法,在此本文选取了最能直观表现企业绩效的财务指标。获利能力是企业从日常经营活动中获得利润的能力,运营能力能够很好的评价经营者在管理企业的过程中通过经营取得的成果,发展能力是检验经营者在管理企业时对企业成长做出的贡献。本文认为需要从财务的获利能力、运营能力和发展能力这三个方面综合衡量创业企业的绩效,这样才能整体、客观的评价创业企业的业绩水平。为了验证有无风险投资以及风险机构持股水平是否能够有效地影响创业企业绩效,本文把影响企业绩效的有无风险投资背景（VCNO）和风险机构持股比例（VCH）当作解释变量,把企业业绩指标当作被解释变量,把其他影响企业业绩的变量当作控制变量来综合分析,通过SPSS软件对样本进行描述性统计以及进行相关性研究以及回归分析,通过实证研究得到结果。通过研究结果可以发现,有风险投资背景企业在获利能力上要优于无风险投资背景的企业,而发展能力和运营能力没有显着性差异,并且风险机构参与度高的企业在运营能力上明显强于风险参与度低的企业,而在获利能力和发展能力上并没有显着的差异,风险投资的作用并没有能够得到充分的体现,说明在我国风险投资存在着许多的缺陷,有很大的改进空间。最后,针对我国风险投资的问题提出了相应的对策建议,如扩大风险资本的融资渠道、实现投资者多元化、完善法律机制、健全税收政策和培养风险投资人才等。
李波[7]（2015）在《我国政府背景风险资本对受资企业的影响研究 ——基于IPO效应、业绩与流动性管理的视角》文中研究表明风险投资本质而言主要是支持创新型企业,通过股权投资支持,后期通过相应渠道退出获利的投资机制。欧美经济发达国家的实践检验表明,风险投资大大促进了科学技术的进步,促进了科技的创新,为高科技企业,尤其是中小企业提供了资金来源。近年来我国明确提出要建设新型创新型国家,这是我国步入现代化的必经之路,技术创新是首要条件,同时还得依靠资金支持。但是,创新型企业因为规模小、可抵押资产少、市场风险大等特征,很难从传统的金融部门获得资金,风险资本成为其主要的资金来源。回顾世界各国风险投资发展的历史,政府都在其中发挥了重要的作用,我国的风险投资市场更是如此。我国风险投资业经过二十多年的发展,目前仍处于发展阶段。自上世纪90年代以来,风险投资的数量在中国经历了突飞猛进地增长,但与欧美风险投资发达的国家相比,无论从风险投资机构数量、风险投资规模还是被投资的中小企业数量等方面都还存在很大差距。未来,受中国经济持续快速增长的影响,风险投资在中国一定会得到进一步的发展。我国的风险投资从一开始就带有浓厚的政府色彩,第一家风险投资公司——中国新技术创业投资公司,就是由政府于1985年出资设立。政府主导下的风险投资对受资企业会有何影响,特别是对企业的经营管理会产生什么影响,这对重新定位政府在风险投资中的地位有重要作用。本文将借鉴国内外现有研究成果及成功的实践经验,结合中国风险投资的环境特点,通过理论和实证检验,研究和探讨政府背景的风险资本会如何影响企业的IPO效应、经营业绩和流动性管理,对我国风险投资市场发展中的政府作用问题进行全面而深入的探讨,为促进我国风险投资发展以及充分发挥政府的作用提供理论依据和政策建议。全文主要内容如下：第一、对本文研究主题的理论和国内外文献进行梳理。首先,综合国内外文献发现,风险资本介入效应的主要理论依据就是声誉理论、逆向选择假说理论、认证假说理论。因此本文首先重点阐述贯穿全文始终的上述三大理论。其次,由于本文的风险资本对上市公司IPO效应、经营业绩和流动性管理影响是置于市场经济框架下进行分析,具有学科交叉的特征,因此重点归纳风险资本在交叉学科中的研究进展。最后,依据市场经济条件下的风险资本如何通过IPO、介入时间点作用于上市公司业绩进行理论分析,从而凸显出本文的现实意义。第二、理论和实证分析政府介入下风险投资的IPO效应。本文以我国创业板和中小板上市公司为样本,把样本数据分为两类：一是具有风险资本和无风险资本支持的企业IPO效应检验,另一样本是在有风险资本支持的企业中,把这些企业分为政府风险资本支持的和非政府风险资本支持的企业IPO抑价效应。根据认证理论的推导,得出两个假设：一是风险投资支持的IPO抑价程度比没有风险投资支持的要低；二是政府背景风险投资在企业IPO过程中所起的认证作用不如非政府风险投资机构。本章通过采用多元回归分析方法,在控制企业准备上市年限、每股发行费用、主承销商声誉、IPO发行规模、市盈率等变量的前提下,分析了风险资本介入和政府风险资本介入对企业IPO抑价率的影响,实证结果支持认证理论。第三、以风险资本介入企业的不同时间点为视角,理论和实证分析政府背景风险投资对上市公司的业绩影响。通过统计和计量分析,检验风险投资介入时间点是否可以显着影响到公司在股票市场上的表现,从分析政府风险资本投入的四个时机出发,结合“筛选假说”、“辅导假说”和“周期假说”的相关论点,探讨了政府风险投资进入时机与上市公司经营业绩之间可能存在的潜在联系,并以我国部分有政府风险投资介入的上市公司为研究样本进行了实证检验。第四、分析政府背景风险资本对上市公司流动性管理的影响。为了验证政府背景风险资本对上市公司流动性管理的影响,本文进行了两个方面的实证。一是基于融资约束理论,构建了现金-现金流敏感性模型,比较了全样本、无风险资本介入、有政府背景风险资本介入、非政府背景风险资本介入四种样本的融资约束程度。二是基于现金持有预防性动机理论,构建了现金持有模型,进一步比较了上述四种样本现金持有的动机。实证研究发现,有政府背景的风险资本介入,不仅使得被介入样本的融资约束程度显着低于全样本、低于无风险资本介入样本,甚至低于非政府背景风险资本介入的样本,从而意味着有政府背景的风险资本的介入,极大的改善了被投资公司的流动性,具有良好的“信号显示”功能。第五、提出完善我国政府风险投资业发展的政策建议。本文认为我国政府对风险资本市场起着构建、监管、引导和直接参与的作用,政府如何实现以上功能,本文提出完善政府发展风险投资业外部环境、内部机制的政策建议。外部环境主要从法律体系、风险投资文化环境入手,内部机制主要从完善政府与风险投资机构的关系和风险投资机构与受资企业的关系入手。
余虹[8]（2012）在《基于风险管理的中国商业银行盈利模式研究》文中进行了进一步梳理2011年,中国银行业交出了一份靓丽的答卷,与实体经济的困境形成了鲜明对比,从而引发了有关银行暴利的大讨论。时隔半年,经济周期下行,存贷利差收窄,金融脱媒加剧,不良贷款上升,诸多因素使人们关注的焦点很快从暴利转向对资产质量的担忧。同样的故事已经在次贷危机和欧债危机中得到充分演绎。这使人们对商业银行的盈利模式进行反思,为什么在获得超额利润之后很快就陷入危机?为什么专营风险的商业银行却因风险失控濒临破产?从基于会计利润的盈利模式和侧重于供给分析的“金融机构观”出发很难找出满意答案。本文按照“提出问题——理论研究——实证研究——对策研究”的研究思路,对商业银行风险盈利模式进行了深入研究。首先,根据“金融功能观”理论和价值链理论,从客户风险服务需求出发,构建了三位一体的风险盈利模型,解析了其风险价值创造的过程,提出了最优风险盈利价值网构建的理论模型。其次,对国外特别是美国商业银行的盈利模式进行了比较,指出了国外现有“发起—转移”风险盈利模式的不足。同时,运用多元线性回归分析、因子分析、聚类分析方法对我国商业银行盈利影响因素进行了实证分析,运用价值链方法和专项调查数据对我国商业银行主要价值创造环节进行了分析,归纳出了我国商业银行现有盈利模式的基本特征。最后,从客户需求、经济增长、监管要求、技术进步等多个层面分析了我国商业银行现有盈利模式和主要价值创造环节面临的挑战,根据风险盈利模式的内在要求,提出了我国商业银行风险盈利模式战略转型的对策建议。根据风险价值创造过程的内在要求,提出了风险价值链转型和风险价值网构建的转型路径。结合金融功能观理论和价值链理论,从客户需求出发,依据风险绩效标准,本文对商业银行的盈利模式得出以下研究结论：1、商业银行的盈利模式本质上是基于风险管理的盈利模式。本文根据“金融功能观”理论,梳理了金融体系分工与专业化演化进程,比较了商业银行核心功能与各阶段风险经营的特征,指出商业银行表面上是资金融通中心,实质是风险经营的中介。此时,风险管理能力不再从属于业务拓展,不再是被动控制、转移、规避风险损失的工具,而是指导战略决策、决定发展目标,主动识别和承担风险,创造风险价值的核心竞争力。商业银行的风险价值创造源于客户的风险服务需求,在战略层面上通过风险经营战略、风险价值创造、风险绩效评估三个环节来实现,在操作层面上,经过风险识别、风险受让、价值创造和绩效评估四个核心环节来完成。在功能层面上,通过对风险通道、风险融资、风险融信、风险融智、风险投资五个核心功能模块的优化组合来实现。商业银行最优风险盈利价值网的构建,应以客户需求为中心,突破企业内部部门和企业边界的束缚,以风险功能模块为基本单元,在整个风险服务产业链的层面进行协同整合。2、商业银行现有盈利模式的缺陷在于风险管理从属于业务扩张,过度放大经营杠杆,系统性风险不断累积乃至爆发。国外商业银行借助金融创新,从“发起——持有”向“发起——转移”模式转型,不断放大其经营杠杆,其失败的根本原因在于让客户承担了超过其风险承受能力的风险,对社会信用和流动性过度透支。国内银行一味追求货币超发下的规模扩张,忽视了经济下行的系统风险。盈利模式唯规模论,经营顺周期,利润主要源于批发业务利差收入,风险管理最终依赖政府隐性担保。在价值链构建上,忽视客户需求,价值链同质,链条冗长重复,资源配置分散、管理效率低下。3、我国商业银行盈利模式和价值链必须向风险盈利模式转型。从战略层面看,应根据客户风险偏好提升和风险承担需求增加的趋势,从单一的“资金融通中介”向全功能的“风险服务中介”转型,包括功能转型、方式转型和绩效评估转型等内容。具体措施包括制定风险经营战略和业务目标体系、风险管理能力升级、风险业务结构升级、构建预警指标体系等。商业银行应根据自身的风险禀赋选择转型路径。从风险盈利价值创造过程看,应按照战略组合风险管理、风险业务结构优化、客户多元化、前瞻性管理研究的转型思路,对风险价值识别、风险受让、风险价值创造、风险绩效评估等进行改造,按照协同整合的原则对各辅助环节转型进行改进。商业银行价值网的构建必须打破企业组织边界的束缚。大银行应建设一体化、全功能的金融控股集团,并注意防范多元化、集团化经营的风险。中小银行应聚焦于最具风险管理优势的价值创造环节,通过战略联盟提供全功能服务,重点防范战略联盟的机会主义风险。
吴琼[9]（2012）在《风险投资对创业板企业绩效的影响研究》文中研究表明风险投资是把募集来的资金即风险资本投向于具有高风险的创业企业,等到被投资企业发展成熟后,能够从中获得高收益的一种投资行为。为了缓解创业企业融资难的问题,这个在国外已经很成熟的投资模式在我国也开始发展起来。创业企业通过风险投资进行融资,在解决企业融资问题的同时,借助风险投资的运作,进而提高企业绩效水平。通过对国外风险投资以及与企业之间关系的研究总结,可以得知风险投资能够影响企业绩效,同时风险投资作用的发挥受到了宏、微观环境的影响。由于我国的风险投资市场发展时间较短,相关的配套政策不健全,国内的资本市场不完善,在我国不一定能得出那些以美国等发达国家为研究对象的结论,因此国外学者所得到的研究结论在我国还需要进行中国化的论证。风险投资是否能影响企业绩效水平是需要进行实证研究的,而如何制定有效的政策来发展风险投资是值得深思的。本文通过采用风险投资对企业绩效水平的影响来验证风险投资的有效性,使用实证分析的方法来研究风险投资能否影响创业企业绩效,从而弥补国内关于风险投资实证研究的不足。本文是以深圳创业板中在2009年10月30日至2010年12月31日期间上市的企业为研究样本,按其有无风险投资背景分为两组。理论上,风险投资机构通过给予资金和管理支持能够有效地影响创业企业绩效。企业绩效是企业管理活动的效率和效果,使用财务指标来判断企业绩效是最基本和主要的方法。获利能力是企业从外界获得利润的能力,偿债能力可以很好的反应企业的经营管理能力和财务状况,运营能力和发展能力能够很好的评价经营者在管理企业的过程中对企业经营、成长所取得的成果和作出的贡献。本文认为对创业企业的绩效衡量需要从财务的获利能力、偿债能力、运营能力和发展能力这四个方面进行综合衡量,这样才能全面、客观的评价创业企业经营状况。为了验证风险投资能够有效地影响创业企业绩效这一观点,本文采用均值差异检验方法来对两组样本企业的获利能力、偿债能力、运营能力和发展能力的相关指标进行描述性统计和差异分析,采用独立样本T检验和非参数Mann-Whitney Test对两者差异进行显着性检验。实证研究结果表明,有风险投资背景的企业在获利能力和发展能力上要优于无风险投资背景的企业,而偿债能力和运营能力没有显着性差异,说明在我国风险投资的功效没有得到完全发挥,这与我国风险投资存在的问题相关。最后,针对我国风险投资的问题提出了相应的对策建议,如扩大风险资本的融资渠道,实现投资者多元化、完善法律机制,健全税收政策,培养风险投资人才等。
王洪栋[10]（2009）在《中国私人银行发展研究》文中研究表明伴随着国内居民财富的快速增长,2007年,私人银行作为一种银行业服务形态正式出现在中国的商业银行中,这一年被称为中国私人银行的元年。“私人银行”开始从一个略感神秘的名词走入到中国富裕阶层的理财生活中。面纱褪去、真实显现,在分业经营、法规缺位、市场工具不足的大背景下,私人银行很快被评价为“有名无实”①,这对刚刚起步的中国私人银行业不算是一个好的开端。因此,研究和解决中国私人银行的发展问题显得尤为必要和紧迫。围绕中国私人银行的发展这一主题,论文主要研究了两个方面的内容：一是中国发展私人银行的背景因素,包括私人银行起源发展的实践背景、理论分析和经营模式；二是在中国发展私人银行的具体策略,包括中国发展私人银行的供需分析、理财服务的内容和经营管理的模式。关于私人银行起源发展的实践背景,论文主要探讨了两个方面的问题：第一,私人银行起源发展的过程和原因。私人银行诞生于16世纪的瑞士,当时许多法国经商的贵族为躲避宗教迫害来到瑞士的日内瓦,出于保护自己财产安全的需要,他们中间的一些人开始从事资产管理工作,随着17世纪商品经济和贸易的大发展,个人财富的形态开始多元化,社会化分工越来越明细,私人银行在欧洲快速发展起来。18世纪,随着工业革命的蓬勃发展,美国开始崛起为世界头号工业国,私人银行开始从欧洲发展到美国。20世纪70年代以来,亚洲经济高速增长,社会财富迅速积累,私人银行开始在香港、新加坡等地出现。20世纪90年代以来私人银行之间的并购逐渐增多,成为国际私人银行发展的重要特点。第二,私人银行的业务经营。所谓私人银行是指面向拥有高净资产的私人客户（HNWI, High Net Worth Individual）个别提供的以财富管理为核心的专业化的金融产品和一揽子的金融服务。私人银行最重要的特点是根据客户需求提供量身定做的金融服务,其服务涵盖资产管理、投资、信托、税务及遗产安排、收藏、拍卖等广泛领域,由专职的财富管理顾问提供一对一服务和个性化的理财产品组合。它的量化标准表现为对“高净资产”的界定,各个银行各个地区有不同的数量等级,无论采取何种标准,私人银行确定的高净资产客户一般都符合当地对“富翁”的一般评价,比如当前在中国大陆私人银行客户一般界定为拥有1000万元人民币金融资产的客户。关于私人银行发展的理论分析,论文旨在寻求私人银行存在发展的理论依据,并据此理论依据寻求私人银行发展的指导方向。通过梳理经济学中的交易成本理论和范围经济理论,可以看到私人银行的发展必须紧紧围绕降低客户的交易成本、提高银行服务的范围经济这一主题；通过分析现代金融中介理论,可以发现私人银行首先是一种功能定位,对于组织结构和服务供给都要紧紧围绕为富裕人群提供理财服务这一核心功能；通过对组织理论的分析可以了解到当前职能化的机构设置并不适用私人银行的组织体制要求；通过行为金融学的研究,可以明确私人银行的服务必须把客户的私密性和增值服务纳入到重要考虑范畴,理财服务和产品设计必须充分考虑客户的个性需求和风险态度。关于私人银行发展的经营模式,论文探讨了两个方面的问题。第一,两种模式的不同特点。从地域上看,包括私人银行发展的欧洲模式和美国模式,从供应商来看,包括私人银行发展的商业银行模式和投资银行模式。欧洲模式以瑞士银行为代表,其特点是以欧洲客户为主、充分尊重隐私、银行承担无限责任,拒绝非稳定性增长。美国模式主要是投行模式,更强调为客户提供高收益率。第二,两种经营模式的发展规律和评价分析。私人银行经营模式上的差异化根源于私人银行发展的三个规律性因素：财富积累方式是影响私人银行发展模式的主要原因、金融监管政策是影响私人银行业务范围的主要因素、税务制度直接影响私人银行的离在岸业务。在中国私人银行业务刚刚启程的时候,2008年金融危机爆发,以雷曼兄弟为代表的美国投行陆续倒闭,欧洲的瑞银和汇丰等银行也出现了巨额亏损,以美国投行为代表的私人银行发展模式似乎走到了尽头,而与此同时以服务私密性着称的瑞士银行则在美国身陷逃税案而声誉严重受损。一时间,国际上的两大标杆模式都出现了问题。在这样的背景下,需要重新思考私人银行的发展模式,既不能不敢并购扩张、也不能过于追求投资回报,而是应当在稳健经营的基础上,围绕客户需求为合适的客户提供合适的产品。研究私人银行几百年的发展历史和相关理论成果,可以发现无论私人银行业务在瑞士的起源还是在美国的扩展,其客户需求的变化始终是决定业务内容和管理模式的最关键因素。客户需求的变化呈现出由少到多、由简单到复杂,并深受财富增长模式和社会环境因素的影响。这些都共同构成了私人银行提供服务的边界,这种服务不是全球统一化的、标准化的,而是地域性的、历史性的。关于私人银行发展的中国实践,研究的第一项内容是中国发展私人银行的供需分析,论文探讨了两个方面的问题：第一,中国发展私人银行的客户基础和理财需求。2008年中国①可投资资产1千万人民币以上的高净资产人群达30万人,人均持有可投资资产约2900万人民币,形成了发展私人银行业务所需要的客户基础。中国高净资产人群对个人可投资资产的风险偏好以中等风险和保守居多,受金融风暴的影响中国高净资产人群对未来多元化投资的意愿十分明显。国内私人银行客户群更加偏好保值型理财产品,投资保值和子女教育是比较关心的理财目标,注重与原有贵宾服务的兼容并存,对稀缺性的金融服务需求大,而对物理环境的要求不高。第二,中国发展私人银行的服务供给。截至2009年3月底,在中国开设私人银行业务的商业银行多达15家,其中中资银行有5家,开设的地点主要在上海、北京、深圳、广州、杭州等地。面对中国私人银行客户群中性的风险态度和多元化的理财需求,在国内商业银行尚未实现混业经营的背景下,私人银行的服务供给应该首先以客户关系的维护为主要内容,以获取利润为次要目标,与国际知名投行、基金公司、保险公司等结成战略合作伙伴,逐步提供差异化的理财服务。关于私人银行发展的中国实践,研究的第二项内容是理财服务和产品设计,论文探讨了在分业经营和缺乏多元化资本市场工具支持的情况下,私人银行发展的初始阶段,构建的理财服务体系应该以CPPI顾问式服务策略确定大类资产配置,以稳健类理财产品为基础,以满足评价标准的风险类理财产品为补充,以信托计划为产品设计的形态载体,以保险产品为特色内容。第一,私人银行理财服务的决策方式应该是评估客户总体的风险态度；通过指标监测和网点抽样数据确定客户对各类金融工具的认知风险曲线；通过专业研究确定各类金融工具的实际风险曲线；在认同客户风险认知的基础上,进行专业分析微调；根据误导风险、期限结构、收益率三个主要指标排序金融工具,确定阶段性发展策略；组织营销资源进行顾问式服务。第二,私人银行理财服务的方法应该依托CPPI策略建立一对一的顾问式服务,确定客户的大类资产配置,相对最优风险资产组合等其他方法,CPPI策略更为简洁实用,能够给出不同风险系数下的投资组合风险和收益情况的对比以供客户选择,具有更强的针对性。第三,基于中国私人银行客户财富积累模式的特征,当前在发展私人银行理财服务的时候必须做好风险防范工作,以结构化融资和结构化金融产品作为构造稳健类理财产品的方向。第四,在选择风险类理财产品的时候,应该建立科学的业绩评价体系,一是通过评价风险资产溢价的合理性确定历史评价（中途买入时）或初始评价（最初发行时）,二是通过对风险资产管理机构的定性分析确定未来业绩的可持续性。第五,在分业经营的背景下,私人银行发展理财业务,必须以信托作为产品的形态载体把理财服务的实质内容表现出来,利用资产管理产品设计中的分解组合技术,建立起单独委托和集合运用相结合的个人财富管理模式。基于私人银行客户风险中性的偏好,私人银行理财服务必须能够设计出差异化的稳健类理财产品,结构化证券投资类集合资金信托是这种产品重要的提供方式,在引入优质担保机构后,这类产品的优先级可以作为信用类稳健产品提供给私人银行客户。第六,基于财产保全和债务纠纷的需要,私人银行客户对保险产品的需求是非常强烈的。在私人银行保险产品的研发过程中,应该更多的借鉴行为金融学和消费者行为理论的研究成果,设计符合私人银行购买者行为习惯的专属保险产品,基于银行现实的销售资源,分产品采用契合的营销模式。关于私人银行发展的中国实践,研究的第三项内容是中国发展私人银行的组织结构和经营管理,论文探讨了四个方面的问题：一是组织结构,二是客户关系管理,三是激励机制,四是风险管理。第一,我国商业银行私人银行业务的组织结构,应该借鉴各个商业银行发展信用卡业务的模式,设立为总行零售板块垂直领导的一个独立的业务单元,并构建以业务线为主导的扁平化的纵向组织管理体系。基本思路是在现有的体系之外,建立事业部制的组织体系,在上海、北京或深圳等高收入群体比较集中的区域成立私人银行中心,实行各条线客户信息的共享,最大限度获取客户资源,业务条线实行双重考核的办法,并建立较为科学合理的内部结算体系,实现一致的利益目标。第二,客户关系管理可以划分为四个层次：客户体系、产品体系、客户关系管理体系和营销服务体系。考虑到国内高净资产客户的理财需求主要还处在寻求服务差异化的初始阶段,并且市场同业的服务供给也受限于政策环境,在未来一段时间内,应该将私人银行业务定位为贵宾业务在高端领域的延伸,是客户分层管理和差异化服务的自然升级。私人银行的服务体系应该以细化现有商业银行服务为前提、以提供深度个性化的客户服务为核心。第三,私人银行激励机制的重点应该放在薪酬机制上,既要体现多样化又要体现公平性,要为创造优越业绩的私人银行顾问提供优越的报酬。同时将物质激励和培训激励、精神激励结合起来,精神激励要避免空洞说教,赋予更多实质内容,使之情感化,调动人的积极性、增强亲和力。第四,私人银行经营管理中不可缺少的一个环节是风险管理。相对单一的商业银行服务相比,私人银行业务提供的服务涉及多个市场,风险错综复杂。从诱发风险的原因来看,私人银行业务面临的主要风险包括声誉风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和法律风险等。在我国,目前开展私人银行业务的机构主要是一些商业银行,私人银行业务的风险管理和商业银行的整体风险管理是密不可分的,必须将其纳入商业银行的整体风险管理体系来统筹规划。完善私人银行业务风险管理内部架构和职责分工、充分了解客户,防范法律风险、建立风险限额管理制度。灰色资金是开展私人银行业务的一个十分敏感的问题,必须学习借鉴国外的先进监管经验,依法规范私人银行业务,严格控制洗钱风险。私人银行作为商业银行在资本脱媒和零售业务转型背景下的必然选择和新生事物,因为业务的重要性和客户群体的独特性,成为本文的研究主题。研究中国私人银行业的发展问题,必须掌握国际私人银行的起源动因、发展过程、发展模式和发展规律,通过理论分析进一步明确私人银行发展的指导方向,在此基础上探究中国私人银行发展的供需矛盾,确定初始阶段务实有效的理财服务,建立综合全面的管理模式。作为一个新的业务形态和一个新的发展领域,论文在私人银行的发展背景、规律总结、供需分析、实践做法等方面所做的研究是具有一定创新性的。今后随着私人银行中国实践的不断发展,对于私人银行的研究将可采用新的方法、新的案例和新的数据,不断深入、拓展和完善。
二、“风险投资无风险”的反思——论我国风险投资组织模式再造（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、“风险投资无风险”的反思——论我国风险投资组织模式再造（论文提纲范文）
（1）公益创投对社工机构专业服务能力建设的影响研究 ——以N市公益创投为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 相关文献回顾 |
| 1.2.1 公益创投相关研究 |
| 1.2.2 社会组织能力建设相关研究 |
| 1.2.3 公益创投影响社会组织能力建设相关研究 |
| 1.2.4 研究评述 |
| 1.3 研究设计 |
| 1.3.1 理论基础及概念界定 |
| 1.3.2 研究对象的选取 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.3.4 研究结构 |
| 第2章 共生界面:N市公益创投 |
| 2.1 N市公益创投缘起及概况 |
| 2.2 N市公益创投主体 |
| 2.2.1 各级民政部门 |
| 2.2.2 N市公益创投协会 |
| 2.2.3 第三方评估机构 |
| 2.2.4 社工机构 |
| 2.2.5 服务对象 |
| 2.3 N市公益创投运作流程 |
| 2.4 N市公益创投提升专业服务能力的路径分析 |
| 第3章 N市公益创投对社工机构专业服务能力的影响方式 |
| 3.1 项目需求调研 |
| 3.2 项目申报条件 |
| 3.3 项目征集评审 |
| 3.4 项目实施过程 |
| 3.5 能力建设支持 |
| 第4章 共生效果:N市公益创投对专业服务能力建设成效及存在问题 |
| 4.1 公益创投的专业服务能力建设成效 |
| 4.1.1 服务供给能力 |
| 4.1.2 资源整合能力 |
| 4.1.3 项目运营能力 |
| 4.1.4 服务创新能力 |
| 4.2 能力建设视角下公益创投在能力建设中存在的问题 |
| 4.2.1 能力建设资金投入不足 |
| 4.2.2 能力建设成效难以衡量 |
| 4.2.3 公益项目持续周期较短 |
| 4.2.4 区域间互动性机制缺乏 |
| 4.2.5 忽视可持续性能力建设 |
| 第5章 共生系统理论视角下公益创投促进专业服务能力提升的路径优化 |
| 5.1 改善共生环境 |
| 5.1.1 加大政策支持以及资金投入 |
| 5.1.2 建立能力建设成效评估机制 |
| 5.1.3 构建区域间的社会互动网络 |
| 5.1.4 适当地调整项目的实施周期 |
| 5.2 优化共生单元 |
| 5.2.1 注重专业人才的引进与培养 |
| 5.2.2 加强社工机构的公信力建设 |
| 5.2.3 加强机构可持续性能力建设 |
| 5.2.4 拓展社工机构资金来源渠道 |
| 第6章 结语 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 理论回应 |
| 6.3 研究不足与展望 |
| 附录 公益创投与专业服务能力建设访谈提纲 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）人才制度体系与创新绩效关系研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 导论 |
| 第一节 研究背景 |
| 一、选题背景 |
| 二、研究问题的提出 |
| 第二节 研究意义和方法 |
| 一、研究意义 |
| 二、研究方法 |
| 第三节 研究框架 |
| 一、研究思路 |
| 二、基本框架 |
| 第四节 创新点与不足 |
| 一、本文创新点 |
| 二、本文研究限度 |
| 第二章 研究综述 |
| 第一节 人才资本研究综述 |
| 一、人力资本相关理论 |
| 二、人才资本研究综述 |
| 第二节 创新绩效研究综述 |
| 一、创新理论研究综述 |
| 二、创新绩效有关研究 |
| 第三节 人才制度研究综述 |
| 一、制度变迁研究综述 |
| 二、人才制度有关研究 |
| 第三章 人才制度体系与创新绩效关系的分析模型 |
| 第一节 人才制度体系与创新绩效关系分析模型的理论基础 |
| 一、核心概念 |
| 二、人才资本理论 |
| 三、创新绩效理论 |
| 四、制度变迁理论 |
| 第二节 人才制度体系与创新绩效关系分析模型的构建 |
| 一、基本假设 |
| 二、分析框架 |
| 三、分析模型 |
| 第四章 美国的人才制度体系与创新绩效关系研究 |
| 第一节 美国的人才投入制度与创新绩效 |
| 一、美国的教育投入制度与创新绩效 |
| 二、美国的研发投入体制与创新绩效 |
| 第二节 美国的人才流动制度与创新绩效 |
| 一、美国的人才引进制度与创新绩效 |
| 二、美国的人才市场制度与创新绩效 |
| 第三节 美国的人才创新制度与创新绩效 |
| 一、美国的科技管理体制与创新绩效 |
| 二、美国的科研组织模式与创新绩效 |
| 第四节 美国的人才激励制度与创新绩效 |
| 一、美国的成果保护制度与创新绩效 |
| 二、美国的成果转化制度与创新绩效 |
| 三、美国的薪酬激励制度与创新绩效 |
| 第五节 美国的人才评价制度与创新绩效 |
| 一、美国的职称评价制度与创新绩效 |
| 二、美国的职业资格制度与创新绩效 |
| 第六节 评美国的人才制度体系与创新绩效关系 |
| 一、第一阶段:分权期人才制度体系与创新绩效 |
| 二、第二阶段:管制期人才制度体系与创新绩效 |
| 三、第三阶段:平衡期人才制度体系与创新绩效 |
| 第五章 中国的人才制度体系与创新绩效关系研究 |
| 第一节 中国的人才投入制度与创新绩效 |
| 一、改革开放前的人才投入制度:政府包办 |
| 二、改革开放后的人才投入制度与创新绩效 |
| 第二节 中国的人才流动制度与创新绩效 |
| 一、改革开放前的人才流动制度:控制流动 |
| 二、改革开放后的人才流动制度与创新绩效 |
| 第三节 中国的人才创新制度与创新绩效 |
| 一、改革开放前的人才创新制度:指令科研 |
| 二、改革开放后的人才创新制度与创新绩效 |
| 第四节 中国的人才激励制度与创新绩效 |
| 一、改革开放前的人才激励制度:平均主义 |
| 二、改革开放后的人才激励制度与创新绩效 |
| 第五节 中国的人才评价制度与创新绩效 |
| 一、改革开放前的人才评价制度:标准主体单一 |
| 二、改革开放后的人才评价制度与创新绩效 |
| 第六节 评中国人才制度体系与创新绩效关系 |
| 一、中国人才制度创新的成果与问题 |
| 二、中国人才制度创新对创新绩效的促进 |
| 第六章 人才制度体系与创新绩效关系的案例研究 |
| 第一节 旧金山的人才制度创新与人才资本创新绩效 |
| 一、人才投入制度创新:政府收购科研成果 |
| 二、人才创新制度特色:科技金融、孵化器与产学研合作 |
| 三、人才激励制度创新:税收优惠与奖励 |
| 第二节 深圳的人才制度创新与人才资本创新绩效 |
| 一、深圳的人才制度创新主要内容 |
| 二、深圳的人才资本集聚效应与创新绩效 |
| 第三节 人才制度体系与创新绩效关系研究小结 |
| 第七章 政策建议与展望 |
| 第一节 政策建议 |
| 一、政府要简政放权与优势发挥并重 |
| 二、建立以绩效和结果为导向的人才评价制度 |
| 三、构建精神收益与物质收益并重的人才激励制度 |
| 四、建立科研人才长期稳定支持机制 |
| 五、对人才制度开展实时评估、动态调整 |
| 第二节 研究展望 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 在学期间学术成果 |
（3）保险机构股票投资法律规制研究（论文提纲范文）
| 摘要 abstract 导论 |
| 一、问题的提出 |
| 二、研究价值及意义 |
| 三、文献综述 |
| 四、主要研究方法 |
| 五、论文结构 |
| 六、论文主要创新 第一章 保险机构股票投资的基础理论分析 |
| 第一节 保险机构资金运用行为的正当性基础 |
| 一、保险资金运用是保险业资金保值增值的必然要求 |
| 二、保险资金运用是投资型保险金融属性的现实吁求 |
| 第二节 我国保险机构股票投资行为的法律定位 |
| 一、我国保险机构入市投资股票的政策法规沿革 |
| 二、我国股票市场中保险机构投资者的角色定位 |
| 三、对保险机构投资者股票市场角色定位的反思 |
| 第三节 我国保险机构股票投资法律规制的目标 |
| 一、确保保险机构偿付能力充足 |
| 二、最大限度地保护保单持有人 |
| 三、防止保险机构滥用资金优势 第二章 我国保险机构激进投资股票衍生的风险分析 |
| 第一节 我国保险机构激进投资股票事件概述 |
| 一、2015 年我国保险机构举牌上市公司事件 |
| 二、我国保险机构激进投资股票的行为动因 |
| 第二节 我国保险机构激进投资股票衍生的风险 |
| 一、保险机构激进投资股票偏离风险保障的主业 |
| 二、保险机构成为大股东控制权争夺的融资平台 |
| 三、保险机构挟庞大资金优势扰乱正常市场秩序 第三章 我国保险机构股票投资中利益冲突的法律控制 |
| 第一节 我国保险机构股票投资中利益冲突的具体表现 |
| 一、内部冲突:股东与保单持有人股票投资偏好的异质性 |
| 二、外部冲突:金融集团中保险机构股票投资受不当操控 |
| 第二节 我国保险机构股票投资中利益冲突的产生原因 |
| 一、资本结构理论下保险机构股东的代理问题 |
| 二、金融集团架构中保险机构的公司治理失灵 |
| 第三节 我国保险机构股票投资中利益冲突的法律控制 |
| 一、我国保险监管规则对利益冲突防控力度不足 |
| 二、保险股东与保单持有人利益冲突的平衡路径 |
| 三、金融集团中保险机构股票投资行为的自主性 第四章 我国保险机构股票投资行为的法律边界——以“金融与商业分离原则”为视角 |
| 第一节 我国保险机构股票市场的角色错位及法制根源 |
| 一、我国保险机构投资者在股票市场中的角色定位 |
| 二、我国保险机构财务投资与战略投资角色的背离 |
| 二、我国保险资金运用安全性与收益性的矛盾冲突 |
| 第二节 我国台湾地区对保险机构滥用股票投资权限的争议 |
| 一、案例导入:我国台湾地区“中信入主开发金控”案例 |
| 二、我国台湾地区“保险法”第一百四十六条之一的修改 |
| 三、我国台湾地区理论和实务界对“保险法”修改的论争 |
| 第三节 金融与商业分离原则下保险机构投资股票的法律边界 |
| 一、金融与商业分离的法理基础及在我国台湾地区的实践 |
| 二、金融与商业分离原则下保险机构股票投资行为的矫正 第五章 我国保险机构不当投资股票的法律规制——以投资型保险为中心 |
| 第一节 我国保险机构股票投资中的投资型保险问题 |
| 一、投资型保险的特点及其对现行保险法的挑战 |
| 二、投资型保险与保险机构股票投资行为的异化 |
| 第二节 保险机构股票投资行为基础法律关系的界定 |
| 一、我国投资型保险的主要类型及运作原理概述 |
| 二、保险机构股票投资行为基础法律关系的界定 |
| 第三节 我国保险机构不当投资股票行为的法律规制 |
| 一、投资型保险视阈中保险机构的信义义务 |
| 二、保险机构股票投资信义义务的具体进路 结语 参考文献 在读期间发表的学术论文与研究成果 后记 |
（4）我国企业红利年金制度设计研究 ——基于劳动力资本化之制度安排说（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 绪论 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究目的与意义 |
| 三、文献综述 |
| 四、逻辑架构与研究方法 |
| 五、研究内容 |
| 六、本文创新点与进一步研究方向 |
| 第一章 劳动力资本化与红利年金概论 |
| 第一节 劳动力资本化之实践 |
| 一、中国票号劳动力资本化 |
| 二、现代西方经理人期权 |
| 三、我国职工参与分红的案例 |
| 第二节 劳动力资本化之既有学说述评 |
| 一、劳动力资本化之自然属性论评介 |
| 二、劳动力资本化之资本外壳论评介 |
| 三、本节小结 |
| 第三节 劳动力资本化之制度安排说 |
| 一、劳动力资本化制度安排说之解说 |
| 二、劳动力资本化制度安排可行性解说 |
| 三、劳动力资本化制度安排的意义 |
| 第四节 企业红利年金之政治经济学解说 |
| 一、企业红利年金的性质 |
| 二、企业红利年金的功能 |
| 三、企业红利年金的作用 |
| 本章小结 |
| 第二章 红利年金与企业年金双轨并行制研究 |
| 第一节 “两金”同一性与相异性比较 |
| 一、“两金”同一性比较 |
| 二、“两金”相异性比较 |
| 三、双轨并行的可能性 |
| 第二节 国际企业年金双轨并行制借鉴——瑞士案例 |
| 一、瑞士双轨并行制概述 |
| 二、瑞士双轨并行制量化模型构建 |
| 三、瑞士双轨并行制量化模型实证评估 |
| 四、瑞士双轨并行制经验借鉴 |
| 第三节 施行“两金”双轨并行制的必要性 |
| 一、基于企业年金缺失普惠性使然 |
| 二、实施强制年金国民待遇使然 |
| 三、淡化资本与雇佣劳动对立使然 |
| 四、缩小市场经济内生贫富差距使然 |
| 本章小结 |
| 第三章 红利年金制度环境可行性分析 |
| 第一节 红利年金制度需求环境分析 |
| 一、红利年金制度需求的理论概略——理论支持 |
| 二、红利年金制度需求的实践概略——实例可鉴 |
| 三、红利年金制度需求的微观经济基础——物质条件 |
| 第二节 红利年金制度供给环境分析 |
| 一、红利年金制度供给硬件困局 |
| 二、红利年金制度供给硬件再造 |
| 三、红利年金供给的软环境建设 |
| 第三节 红利年金制度环境的顶层设计 |
| 一、顶层设计的必要性 |
| 二、顶层设计的可能性 |
| 三、顶层设计的权威性 |
| 本章小结 |
| 第四章 红利年金制度试行办法设计 |
| 第一节 红利年金制度试行范围与要件 |
| 一、试行办法设计原则 |
| 二、试行实施范围设定 |
| 三、试行实施要件 |
| 四、试行缴费设计 |
| 五、试行给付设计 |
| 第二节 上市企业红利年金分红率测算 |
| 一、设计思路与变量设置 |
| 二、实证分析 |
| 三、测算结果 |
| 第三节 上市企业红利年金缴费能力再验证 |
| 一、理论模型 |
| 二、研究设计 |
| 三、实证分析 |
| 四、缴费能力测算 |
| 第四节 红利年金缴费方案设计 |
| 一、基本养老保险与企业(职业)年金缴费率设计经验借鉴 |
| 二、红利年金试行缴费率设计 |
| 本章小结 |
| 第五章 红利年金基金管理策略设计 |
| 第一节 红利年金基金管理模式选择 |
| 一、借鉴法定企业年金基金管理模式 |
| 二、法定企业年金基金管理模式比较与选择 |
| 三、我国红利年金基金管理架构与运行设计 |
| 四、我国信托型红利年金基金管理机构选择 |
| 第二节 红利年金基金投资结构合理化设计 |
| 一、借鉴社保养老基金投资管理办法 |
| 二、红利年金基金投资范围与风险等级 |
| 三、红利年金基金投资风险限制域实证分析 |
| 四、红利年金基金投资风险控制量化结构 |
| 第三节 红利年金基金管理费用优化设计 |
| 一、我国基金管理费用标准比较与选择 |
| 二、累进累退双向管理费用制设计 |
| 三、累进制管理费用的实证与厘定 |
| 四、累退制管理费用的实证与厘定 |
| 本章小结 |
| 第六章 红利年金监管组织模式设计 |
| 第一节 企业年金监管组织模式评介 |
| 一、企业年金监管组织模式概述 |
| 二、企业年金监管组织模式各国（地区）实践 |
| 三、企业年金监管组织模式比较分析 |
| 第二节 企业年金监管组织模式效率实证分析 |
| 一、研究设计 |
| 二、实证分析 |
| 三、实证结论 |
| 第三节 我国红利年金监管组织模式设计 |
| 一、建立红利年金专业型监管组织模式 |
| 二、红利年金专业型监管组织模式架构 |
| 三、红利年金监管的构成要素 |
| 本章小结 |
| 结论与展望 |
| 附表1: A、B、C三种投资策略在19. 85%约束下的所有投资组合风险与收益单位：％ |
| 附表2: 2004—2013年全国17各行业员工总工资年增长率 |
| 附表3: 附表1中(投资组合收益率/通货膨胀率)的倍数值统计 |
| 参考文献 |
| 读博期间科研成果 |
| 致谢 |
（5）中国风险投资风险—收益分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 一、研究背景——风险投资在全球及我国的发展历史与现状 |
| 二、研究对象——本文重点关注的三个问题 |
| 三、研究意义——本文的创新点和管理启示 |
| 第二章 文献综述 |
| 一、国外相关文献综述 |
| 二、国内相关文献综述 |
| 第三章 风险投资中的风险-收益分析 |
| 一、风险投资中的风险和收益 |
| (一) 风险投资中的风险 |
| (二) 风险投资中的收益 |
| (三) 投资者对风险和收益的评价 |
| 二、风险因素模型及解析 |
| (一) 风险因素模型 |
| (二) 风险投资的风险因素解析 |
| 三、风险统计与风险甄别 |
| (一) 样本选择与数据来源 |
| (二) 信息不对称与道德风险理论 |
| (三) 风投行业中信息甄别 |
| 四、风险评价 |
| (一) 风险评价因素 |
| (二) 风险评价方法 |
| (三) 风险与收益对称的逻辑与不对称的现实 |
| 五、风险-收益关系 |
| (一) 风险－收益对称性原理 |
| (二) 风险－收益决策及其权衡原理 |
| (三) 资本资产定价模型 |
| 六、风险投资的“二八定律” |
| (一) 广义的“二八定律” |
| (二) 风险投资行业的“二八定律” |
| (三) 风险投资基金的“二八定律”及其统计描述 |
| 第四章 风险投资主体获取超额收益的路径分析 |
| 一、风险投资的运行流程 |
| (一) 募资 |
| (二) 投资 |
| (三) 管理 |
| (四) 退出 |
| 二、中国风险投资主体获取超额收益的案例分析 |
| (一) 募资阶段案例分析 |
| (二) 投资阶段案例分析 |
| (三) 管理阶段案例分析 |
| (四) 退出阶段案例分析 |
| 三、风险投资主体获取超额收益的路径分析 |
| (一) 赛道选择：战略性资产配置 |
| (二) 骑手选择：创业团队资质考察 |
| (三) 马匹选择：投资项目的分析与衡量 |
| (四) 马匹训练：被投企业的成长增值 |
| (五) 马匹出售：投资项目的退出变现 |
| 第五章 中国风险投资发展现状、问题与政策建议 |
| 一、中国风险投资的发展历程 |
| (一) 萌芽期 |
| (二) 成长期 |
| (三) 高速扩张期 |
| (四) 理性发展期 |
| 二、中国风险投资发展现状 |
| (一) 可投资本存量逐年增长 |
| (二) 募资活跃度波动较大 |
| (三) 人民币募资活跃度高于外币募资 |
| (四) 投资规模趋于理性 |
| (五) 创业投资行业集中于新兴行业 |
| (六) 创业投资地域集中于一线城市 |
| (七) 创投资金偏好早期项目 |
| (八) 创投退出活跃，新三板挂牌成为另外一个退出通道 |
| (九) 创投投资整体回报高于公开市场投资回报 |
| 三、中国风险投资发展面临的突出矛盾和问题 |
| (一) 生态系统不完善和母基金缺乏 |
| (二) 全民PE热潮中非专业型风险投资机构大量涌现 |
| (三) 被投企业繁荣“烧钱”之下持续盈利能力尚待考察 |
| (四) PE机构·挂牌的逻辑和问题 |
| 四、推动中国风险投资持续健康发展的政策建议 |
| (一) 进一步完善基金行业监管法律法规 |
| (二) 优化风险投资在中国产业转型升级中的角色 |
| (三) 政府机构在风险投资中强化市场角色、弱化行政角色 |
| (四) 推动风险投资市场向机构化和大资管时代转变 |
| (五) 适度监管，推动行业协会自律功能建设 |
| (六) 发改委和证监会的行业监管权之争 |
| 第六章 结语 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间取得科研成果 |
| 致谢 |
（6）风险投资对创业板企业业绩的影响分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 风险投资的界定和概况 |
| 1.2.1 风险投资的概念界定 |
| 1.2.2 风险投资概况 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点 |
| 第2章 相关理论回顾与文献综述 |
| 2.1 风险投资的相关理论 |
| 2.1.1 认证和监督理论 |
| 2.1.2 不完全契约理论 |
| 2.1.3 控制权理论 |
| 2.2 国内外研究文献综述 |
| 2.2.1 国外文献综述 |
| 2.2.2 国内文献综述 |
| 2.2.3 国内外文献的简要评述 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 风险投资在我国的发展历程 |
| 3.1 我国风险投资发展的历程 |
| 3.2 风险投资在我国的具体发展 |
| 3.3 风险投资作用于创业板企业的现状 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 理论分析和研究假设 |
| 4.1 风险投资的特点分析 |
| 4.1.1 投资高风险、高收益和周期长 |
| 4.1.2 风险投资是一种权益投资 |
| 4.1.3 风险投资是一种专业投资 |
| 4.1.4 风险投资企业在创业企业进入成熟阶段时退出 |
| 4.2 风险投资的实施过程分析 |
| 4.3 风险投资对创业企业现状影响的理论分析 |
| 4.4 风险投资对创业板企业业绩的影响的理论分析 |
| 4.5 研究假设 |
| 4.6 本章小结 |
| 第5章 风险投资影响创业板企业绩效的实证分析 |
| 5.1 样本选取 |
| 5.2 变量设计 |
| 5.2.1 自变量的选择和定义 |
| 5.2.2 因变量的选择和定义 |
| 5.3 实证检验 |
| 5.4 描述性统计 |
| 5.5 风险投资对创业板企业业绩影响的回归分析 |
| 5.5.1 主要模型 |
| 5.5.2 相关性分析及多元回归结果 |
| 5.6 本章小结 |
| 第6章 总结与建议 |
| 6.1 研究总结 |
| 6.2 风险投资市场现状和改进建议 |
| 6.2.1 风险投资市场现状 |
| 6.2.2 风险投资市场改进建议 |
| 6.3 研究的不足 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）我国政府背景风险资本对受资企业的影响研究 ——基于IPO效应、业绩与流动性管理的视角（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1. 导论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路和主要内容 |
| 1.3 研究方法与逻辑框架 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 逻辑框架 |
| 1.4 创新点 |
| 2. 理论分析与文献综述 |
| 2.1 公共投资理论回顾 |
| 2.1.1 亚当·斯密的公共投资理论 |
| 2.1.2 凯恩斯主义的公共投资理论 |
| 2.1.3 新凯恩斯主义的公共投资理论 |
| 2.2 风险投资理论回顾 |
| 2.2.1 声誉理论 |
| 2.2.2 逆向选择理论 |
| 2.2.3 认证假说理论 |
| 2.3 国内外文献回顾 |
| 2.3.1 国外文献回顾 |
| 2.3.2 国内文献回顾 |
| 2.3.3 现有文献的研究述评 |
| 2.4 小结 |
| 3. 我国政府背景风险投资的发展历程 |
| 3.1 中国政府背景风险投资的发展阶段 |
| 3.1.1 萌芽阶段(1985-1997) |
| 3.1.2 起步阶段(1998-2000) |
| 3.1.3 探索阶段(2001-2004) |
| 3.1.4 发展阶段(2005-今) |
| 3.2 中国政府背景风险资本的特征 |
| 3.2.1 中国政府背景风险资本的结构特征 |
| 3.2.2 中国政府背景风险资本的行为特征 |
| 3.2.3 中国政府背景风险资本的业绩表现 |
| 3.3 小结 |
| 4. 政府背景风险资本的IPO效应 |
| 4.1 IPO效应 |
| 4.2 风险资本的IPO效应：认证监督理论 |
| 4.3 研究设计和假设 |
| 4.4 实证结果及分析 |
| 4.4.1 数据来源 |
| 4.4.2 数据描述性统计 |
| 4.4.3 实证检验 |
| 4.5 小结 |
| 5 政府背景风险资本介入时间对上市公司的业绩影响 |
| 5.1 政府背景风险资本的介入时间选择 |
| 5.1.1 基于一般性阶段划分的风险资本介入时机分析 |
| 5.1.2 风险资本异质性对介入时机的影响 |
| 5.2 风险资本介入时间与上市公司业绩关系的理论假设 |
| 5.2.1 筛选假说 |
| 5.2.2 辅导假说 |
| 5.2.3 周期假说 |
| 5.3 实证检验：基于计量模型的分析 |
| 5.3.1 模型的建立 |
| 5.3.2 变量选择及样本描述 |
| 5.3.3 实证检验及结果分析 |
| 5.4 小结 |
| 6. 政府背景风险资本对上市公司流动性管理的影响 |
| 6.1 问题的提出 |
| 6.2 流动性管理的新视角-风险资本参与 |
| 6.2.1 融资约束假说 |
| 6.2.2 风险资本介入与流动性管理 |
| 6.3 研究设计 |
| 6.3.1 样本选取与数据来源 |
| 6.3.2 变量定义与计算 |
| 6.3.3 模型的设定 |
| 6.4 实证分析 |
| 6.4.1 描述性统计分析 |
| 6.4.2 风险资本介入与融资约束 |
| 6.4.3 风险资本介入与现金持有 |
| 6.5 稳健性检验 |
| 6.5.1 模型的设定 |
| 6.5.2 实证结果 |
| 6.6 小结 |
| 7. 政策建议 |
| 7.1 政府发展风险投资业外部环境的完善建议 |
| 7.1.1 完善促进风险投资发展的法律体系 |
| 7.1.2 完善我国风险投资的税收政策 |
| 7.1.3 构建良好的风险投资文化环境 |
| 7.2 政府发展风险投资业内部机制的完善建议 |
| 7.2.1 完善政府与风险投资机构的关系 |
| 7.2.2 完善风险投资机构与企业的关系 |
| 7.3 小结 |
| 8. 总结 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 研究不足 |
| 8.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（8）基于风险管理的中国商业银行盈利模式研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 导论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 实践意义 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究内容与研究框架 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究框架 |
| 1.5 创新之处 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 有关盈利模式的文献综述 |
| 2.1.1 有关商业模式本质的文献 |
| 2.1.2 有关商业模式构成要素、结构及功能的文献 |
| 2.1.3 有关商业模式创新的文献 |
| 2.2 价值链、价值网相关文献 |
| 2.2.1 价值链理论的演化 |
| 2.2.2 价值创造与商业模式创新的文献 |
| 2.2.3 价值链视角的顾客价值相关文献 |
| 2.3 有关银行商业模式、盈利模式和经营模式的文献 |
| 2.3.1 国外有关银行盈利模式的文献 |
| 2.3.2 国内有关银行盈利模式的文献 |
| 2.4 有关商业银行价值链的文献 |
| 2.5 有关银行风险经营的相关文献 |
| 2.5.1 国外相关文献 |
| 2.5.2 国内相关文献 |
| 2.6 现有文献评述 |
| 2.6.1 现有文献带来的启示 |
| 2.6.2 现有文献的不足 |
| 3 商业银行风险盈利模式的理论研究 |
| 3.1 基于风险视角的相关概念 |
| 3.1.1 风险、风险价值与会计利润 |
| 3.1.2 银行风险盈利模式的界定 |
| 3.1.3 商业银行的风险类型、风险收益率及其影响因素 |
| 3.2 商业银行现有盈利模式简析 |
| 3.2.1 基于经济资本的盈利模式 |
| 3.2.2 基于流程再造的盈利模式 |
| 3.2.3 基于动态风险的盈利模式 |
| 3.2.4 传统商业银行盈利模式的价值链解析 |
| 3.3 商业银行的风险经营特质及其演化 |
| 3.3.1 商业银行的风险经营特质 |
| 3.3.2 商业银行风险经营演化的阶段特征 |
| 3.4 客户风险服务需求的产品分析与功能分析 |
| 3.4.1 客户风险服务需求的产品分析 |
| 3.4.2 客户金融服务需求的功能分析 |
| 3.5 商业银行风险管理能力要素构成解析 |
| 3.5.1 资源要素 |
| 3.5.2 能力要素 |
| 3.6 商业银行盈利模式的影响因素 |
| 3.6.1 系统性因素的影响 |
| 3.6.2 行业因素的影响 |
| 3.6.3 自身因素的影响 |
| 3.6.4 发展阶段的影响 |
| 3.7 商业银行风险盈利模式解析 |
| 3.7.1 基于风险价值创造的商业银行风险盈利模式解析 |
| 3.7.2 风险战略环节的价值活动 |
| 3.7.3 风险价值创造环节的价值活动 |
| 3.7.4 风险绩效评估环节的价值活动 |
| 3.7.5 商业银行风险盈利模式的主要特征 |
| 3.8 商业银行风险盈利价值网构建的理论分析 |
| 3.8.1 风险盈利价值网模型的基本假设 |
| 3.8.2 商业银行价值创造函数的构建 |
| 3.8.3 商业银行价值创造函数决定因子的引入 |
| 3.8.4 最优风险盈利模式的判定原则 |
| 4 国际商业银行盈利模式演化与启示 |
| 4.1 全球金融业的分工演进 |
| 4.1.1 金融分工演化的逻辑结构 |
| 4.1.2 全球金融业的发展脉络与阶段特征 |
| 4.1.3 全球金融业的功能互补与互替 |
| 4.2 全球金融风险的演化与风险服务价值链的裂解 |
| 4.2.1 全球系统性金融风险演化带来的挑战 |
| 4.2.2 客户多元化风险服务需求变化带来的挑战 |
| 4.2.3 风险服务价值链的裂解 |
| 4.2.4 商业银行网络化分工协作的发展趋势 |
| 4.3 美国商业银行盈利模式变迁的价值链解析 |
| 4.3.1 美国商业银行的盈利模式变迁(1934-2010) |
| 4.3.2 盈利模式变迁的价值驱动因素 |
| 4.3.3 美国商业银行盈利模式演化的阶段特征 |
| 4.4 国外商业银行风险盈利模式特征分析 |
| 4.4.1 商业银行风险经营的基本特征 |
| 4.4.2 传统“发起——持有”模式的特征 |
| 4.4.3 现代“发起——转移”模式的特征 |
| 4.4.4 对“发起—转移”模式的边际改进 |
| 4.5 国外经验对我国商业银行盈利模式转型的启示 |
| 5 中国商业银行盈利模式的价值链分析 |
| 5.1 我国商业银行盈利与资产质量变化 |
| 5.1.1 盈利变化情况 |
| 5.1.2 我国商业银行资产质量变化情况 |
| 5.2 我国商业银行盈利模式的实证分析 |
| 5.2.1 我国商业银行盈利的影响因素分析 |
| 5.2.2 我国商业银行盈利模式的因子分析 |
| 5.2.3 我国商业银行盈利模式的聚类分析 |
| 5.3 我国商业银行盈利模式的价值链解析 |
| 5.3.1 负债业务发展现状 |
| 5.3.2 资本管理发展现状 |
| 5.3.3 资产业务发展现状 |
| 5.3.4 客户服务与渠道建设现状 |
| 5.3.5 风险管理现状 |
| 5.3.6 人力资源管理现状 |
| 5.3.7 信息化建设现状 |
| 5.3.8 流程化建设现状 |
| 5.4 我国商业银行盈利模式的特征及成因 |
| 5.4.1 我国商业银行盈利模式的主要特征 |
| 5.4.2 我国商业银行现有盈利模式的成因 |
| 6 中国商业银行风险盈利模式转型战略研究 |
| 6.1 传统盈利模式面临的挑战 |
| 6.1.1 经济增长方式转变提出了新挑战 |
| 6.1.2 利率市场化将进一步压缩商业银行利差区间 |
| 6.1.3 资本市场快速发展对商业银行传统业务模式形成重大冲击 |
| 6.1.4 技术进步将动摇现有商业银行盈利模式的基础 |
| 6.1.5 日趋严格的银行监管对银行盈利能力提出重大挑战 |
| 6.2 我国商业银行现有盈利模式的风险集聚 |
| 6.2.1 我国商业银行现有盈利模式的风险聚集与积累 |
| 6.2.2 我国商业银行风险管理面临的挑战 |
| 6.3 我国商业银行盈利模式转型的直接驱动力 |
| 6.3.1 客户风险服务需求分化要求盈利模式转型 |
| 6.3.2 系统性金融风险化解倒逼盈利模式转型 |
| 6.4 基于金融功能观的我国商业银行战略转型目标 |
| 6.4.1 金融功能观对商业银行盈利模式转型的启示 |
| 6.4.2 专业化风险服务是我国商业银行盈利模式转型的核心目标 |
| 6.4.3 我国商业银行风险盈利模式转型的核心内容 |
| 6.4.4 不同类型商业银行风险盈利模式的战略选择 |
| 6.4.5 我国商业银行风险盈利模式转型的着力点 |
| 7 中国商业银行风险价值创造环节转型研究 |
| 7.1 我国商业银行现有价值链面临的挑战 |
| 7.1.1 负债业务面临的挑战 |
| 7.1.2 资本业务面临的主要挑战 |
| 7.1.3 资产业务面临的主要挑战 |
| 7.1.4 中间业务面临的主要挑战 |
| 7.1.5 市场营销面临的挑战 |
| 7.1.6 信息化建设面临的挑战 |
| 7.1.7 业务流程建设面临的挑战 |
| 7.2 我国商业银行风险盈利模式核心价值创造环节转型对策 |
| 7.2.1 核心价值创造环节转型思路 |
| 7.2.2 风险价值识别转型 |
| 7.2.3 风险受让业务转型 |
| 7.2.4 风险价值创造转型 |
| 7.2.5 风险绩效评估转型 |
| 7.3 我国商业银行风险盈利运营中心转型对策 |
| 7.3.1 产品研发转型 |
| 7.3.2 市场营销转型 |
| 7.3.3 人力资源转型 |
| 7.3.4 信息系统转型 |
| 7.3.5 业务流程转型 |
| 8 中国商业银行风险盈利价值网构建路径研究 |
| 8.1 模块化风险盈利价值网构建的理论分析 |
| 8.1.1 商业银行随需而变的模块化发展趋势 |
| 8.1.2 构建模块化风险盈利价值网的行业特质 |
| 8.1.3 风险盈利价值网构建的博弈分析 |
| 8.2 模块化风险盈利价值网构建路径比较 |
| 8.2.1 模块化风险盈利价值网构建路径的理论分析 |
| 8.2.2 基于旧木桶理论的风险盈利价值网构建路径 |
| 8.2.3 基于新木桶理论的风险盈利价值网构建路径 |
| 8.3 我国商业银行风险盈利价值网构建的原则、策略与风险控制 |
| 8.3.1 我国商业银行风险盈利价值网构建的原则 |
| 8.3.2 大型商业银行风险盈利价值网的构建策略 |
| 8.3.3 中小型商业银行风险盈利价值网的构建策略 |
| 9 研究结论及需要进一步研究的问题 |
| 9.1 基本研究结论 |
| 9.2 有待进一步研究的问题 |
| 9.2.1 不足之处 |
| 9.2.2 有待进一步研究的问题 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间公开发表的科研成果 |
| 致谢 |
（9）风险投资对创业板企业绩效的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 一、研究背景与意义 |
| 二、研究思路、方法及内容 |
| 三、论文的创新点 |
| 第二章 风险投资相关的理论综述 |
| 一、风险投资的相关理论 |
| 二、国内外有关风险投资研究的文献综述 |
| 三、基本概念界定 |
| 四、风险投资的特点和实施过程 |
| 第三章 我国风险投资作用于创业企业的现状分析 |
| 一、我国风险投资的发展 |
| 二、风险投资作用于创业企业的现状分析 |
| 三、风险投资作用于创业企业的简要述评 |
| 四、研究假设 |
| 第四章 风险投资影响创业板企业绩效的实证分析 |
| 一、样本选取 |
| 二、变量设计 |
| 三、实证检验 |
| 四、结果分析 |
| 第五章 研究结论与建议 |
| 一、研究结论 |
| 二、完善风险投资市场的建议 |
| 三、研究不足与展望 |
| 参考文献 |
| 附图表 |
| 致谢 |
| 攻读硕士学位期间发表的学术论文目录 |
（10）中国私人银行发展研究（论文提纲范文）
| 摘要 Abstract 引言 |
| 一、研究问题的提出 |
| 二、相关研究现状和存在的问题 |
| 三、论文的研究思路 |
| 四、论文的主要创新与不足之处 第一章 私人银行发展的背景分析 |
| 第一节 私人银行的起源与发展 |
| 一、私人银行的起源 |
| 二、私人银行的发展过程 |
| 三、私人银行的发展趋势 |
| 第二节 私人银行的性质与特征 |
| 一、私人银行的性质 |
| 二、私人银行的运作 |
| 三、私人银行的特征 第二章 私人银行发展的理论基础 |
| 第一节 私人银行的存在价值论 |
| 一、私人银行的成本收益分析 |
| 二、私人银行的金融中介功能 |
| 第二节 私人银行的竞争能力论 |
| 一、私人银行的核心竞争力 |
| 二、生命周期理论与客户理财需求 |
| 三、时间价值理论与理财产品设计 |
| 四、资产组合理论与客户资产配置 |
| 五、行为金融学与客户购买行为 |
| 六、组织理论与私人银行管理体制 第三章 私人银行发展的经营模式 |
| 第一节 欧洲模式 |
| 一、瑞士私人银行的发展 |
| 二、并购整合与瑞士私人银行的快速发展 |
| 第二节 美国模式 |
| 一、美国私人银行的发展 |
| 二、注重投资回报率与美国模式 |
| 第三节 私人银行经营模式评价 |
| 一、财富积累方式与私人银行的发展模式 |
| 二、金融监管政策与私人银行的业务范围 |
| 三、税务制度与私人银行的离在岸业务 |
| 四、次贷危机与私人银行的发展模式 第四章 私人银行发展的中国实践Ⅰ:供给与需求 |
| 第一节 私人银行发展的客户需求 |
| 一、私人银行客户的财富总量和分布 |
| 二、私人银行客户的财富特征 |
| 三、私人银行客户的风险态度 |
| 四、私人银行客户的理财需求 |
| 第二节 私人银行发展的服务供给 |
| 一、中国私人银行的发展状况 |
| 二、私人银行服务供给的不同形式 |
| 三、私人银行的服务供给策略 第五章 私人银行发展的中国实践Ⅱ:理财服务与产品设计 |
| 第一节 私人银行的理财服务 |
| 一、理财服务的决策方式 |
| 二、投资顾问服务方法之一:基于最优风险资产组合理论的配置方法 |
| 三、投资顾问服务方法之二:基于投资组合保险策略的配置方法 |
| 四、投资顾问服务方法之三:约定资产配置比例和业绩比较基准检验法 |
| 五、投资顾问服务方法比较分析 |
| 第二节 私人银行的产品设计(一):稳健类理财产品 |
| 一、理财产品的风险属性与分类 |
| 二、稳健类理财产品与客户需求 |
| 三、稳健类理财产品的发展方向 |
| 第三节 私人银行的产品设计(二):风险类理财产品 |
| 一、风险类理财产品历史业绩评价的方法 |
| 二、风险类理财产品的业绩持续性分析 |
| 第四节 私人银行的产品设计(三):信托 |
| 一、信托与私人银行理财业务 |
| 二、信托与私人银行理财产品的设计 |
| 三、信托在我国私人银行发展中的应用 |
| 四、结构化证券投资类集合资金信托的设计 |
| 第五节 私人银行的产品设计(四):保险 |
| 一、私人银行的保险服务 |
| 二、私人银行保险购买者行为分析 |
| 三、银行保险产品研发存在的问题 |
| 四、私人银行保险产品的设计 第六章 私人银行发展的中国实践Ⅲ:组织结构与经营管理 |
| 第一节 私人银行的组织结构 |
| 一、私人银行的组织管理与服务架构 |
| 二、初始阶段私人银行的组织设置 |
| 第二节 私人银行的客户关系管理 |
| 一、私人银行的客户基础 |
| 二、私人银行的产品体系 |
| 三、私人银行的服务体系 |
| 第三节 私人银行的激励机制 |
| 一、发展战略、预算与绩效管理 |
| 二、绩效指标的确定与考核 |
| 三、私人银行的激励机制设计 |
| 第四节 私人银行的风险管理 |
| 一、私人银行发展的风险来源 |
| 二、私人银行业务发展的相关法律规定 |
| 三、私人银行发展的风险防范策略 结论 主要参考文献 攻博期间发表的科研成果 |
四、“风险投资无风险”的反思——论我国风险投资组织模式再造（论文参考文献）
- [1]公益创投对社工机构专业服务能力建设的影响研究 ——以N市公益创投为例[D]. 袁茂磊. 南京师范大学, 2020(04)
- [2]人才制度体系与创新绩效关系研究[D]. 李勇. 中共中央党校, 2019(01)
- [3]保险机构股票投资法律规制研究[D]. 胡鹏. 华东政法大学, 2019(02)
- [4]我国企业红利年金制度设计研究 ——基于劳动力资本化之制度安排说[D]. 李倩倩. 厦门大学, 2017(05)
- [5]中国风险投资风险—收益分析[D]. 曾之杰. 中国社会科学院研究生院, 2017(10)
- [6]风险投资对创业板企业业绩的影响分析[D]. 韩广超. 山东财经大学, 2016(10)
- [7]我国政府背景风险资本对受资企业的影响研究 ——基于IPO效应、业绩与流动性管理的视角[D]. 李波. 江西财经大学, 2015(12)
- [8]基于风险管理的中国商业银行盈利模式研究[D]. 余虹. 西北大学, 2012(04)
- [9]风险投资对创业板企业绩效的影响研究[D]. 吴琼. 安徽大学, 2012(10)
- [10]中国私人银行发展研究[D]. 王洪栋. 武汉大学, 2009(09)