一、债转股风险及其对策的分析（论文文献综述）
胡雨婕[1]（2021）在《去杠杆背景下山西焦化债转股财务风险研究》文中研究表明
宋曦成[2]（2021）在《以债转股的方式处理金融不良资产的问题研究 ——以LT公司为例》文中提出
赵薇[3]（2021）在《市场化债转股对企业经营绩效的影响研究 ——以南钢股份为例》文中提出
张笑山[4]（2020）在《煤炭行业债转股的财务影响研究 ——以LZ煤炭公司为例》文中研究指明随着经济的快速发展,越来越多的企业存在资金不足的问题,而最直接解决这一问题的方式就是负债经营,但是负债经营会带来杠杆率过高的问题,这不但扩大了企业的财务风险,还会使企业陷入财务困境的泥潭,为了解决企业负债过高的问题,国家制定了债转股的措施,运用市场化的方式,逐步降低企业的资产负债率。本文以LZ公司实施债转股为案例,对债转股是否能够真正做到降低企业资产负债率,改善企业治理结构和提升企业价值进行了研究。本文在总结现有债转股理论的基础上,以MM理论、权衡理论和代理理论以及自由现金流量模型为理论基础阐述了债转股的相关理论,从LZ公司的经营情况和煤炭行业的行业分析,阐述了LZ公司实施债转股的必要性和可行性,介绍了LZ公司债转股的实施方案,并选取LZ公司2015年-2019年6月的财务数据,从企业的财务指标分析LZ公司债转股前后偿债能力、营运能力、盈利能力以及财务风险,并且研究债转股后公司治理结构的变化,同时,以自由现金流量模型计算对比债转股前后LZ公司的企业价值,同时模拟不进行债转股企业的价值计算,最后计算EVA指标研究LZ公司实施债转股对其的影响,主要结论如下:（1）债转股能够明显地降低企业负债率,提升企业的偿债能力。（2）债转股能优化企业的治理结构,限制企业盲目投资行为。（3）债转股能提升企业的价值,提高企业的经营效率。基于以上对债转股的研究结论,对正在实施或者拟实施债转股的企业有一定的启示:（1）选择合适的战略、筹资方式,维持资金链。（2）监督资金流的路径,规范资金使用。（3）关注债转股后的情况,完善退出机制.
朱睿妮[5]（2020）在《破产重整程序中将商业银行债权转为股权问题研究》文中进行了进一步梳理破产重整程序中将商业银行债权转为股权,可简称为重整程序中商业银行债转股。在“去杠杆、调结构”的市场化破产改革指导下,破产重整程序中的债转股作为新的债权调整工具重新回到人们的视野,并在妥善处置银行债上大有可为。法律同政策和实践脱节,导致重整程序中将商业银行债权转为股权时陷入诸般困境,出现了启动困难、运行障碍和退出乏力。而问题之所以存在并难以解决,与重整程序中将商业银行债权转为股权的法律性质认识不一,对其指导理念和基本原则把握不准有直接联系。重整程序中将商业银行债权转为股权,是指企业进入重整程序后,重整企业对债转股权人及原股东所构成的全体新股东以重整企业资产为限所做的整体分配,应坚持集体受偿原则和公平分配原则。在指导理念上,应坚持转换前提与继续经营的重整目标相契合、转换方向同高级证券向低级证券转化相匹配。为打破制度瓶颈和藩篱,在启动机制上,要完善重整程序中将商业银行债权转为股权的具体制度、明晰《企业破产法》第87条适用情形。一方面,要注重厘清重整与债转股的资格条件、拓宽重整适用的路径以谋求更多适用债转股的情形、根据债转股方式选择评估方式、细化验资机构尽职调查范围和内容等。另一方面,要注意最低限度原则、最大利益原则、绝对优先原则。在程序运行上,要加强对实施机构的股东权益保障,明确破产管理人具体监督职责。对此,要在商业银行与实施机构之间加强风险隔离,将间接持股解读为代持股关系,鼓励实施机构转换为优先股股东。另外,破产管理人要监督企业执行债转股方案并协助债转股参与主体履行监督权利。在退出方式上,既要疏通相关法律之间冲突矛盾,特别是重整企业和商业银行相关的法律规范,又要探索复合型多元化退出方式。
笪耀文[6]（2020）在《中国铝业债转股对资本结构的影响研究》文中指出随着经济发展,过去依靠投资加杠杆带动经济快速增长的模式难以继续,有色金属行业杠杆率过高,资本结构不合理问题特别突出。在供给侧改革的推进下,许多企业通过开展市场化债转股来应对行业的竞争,顺应市场要求,以此来改善企业资本结构,促进企业健康稳定发展。本文试图在前人的研究基础之上,以我国有色金属行业中的长期资产负债率过高的中国铝业为研究对象,把债转股前后实际资本结构与债转股前后最优资本结构进行对比找出其两次差距以及原因,以此方式分析债转股对资本结构带来的影响,并且提出相关建议。首先梳理资本结构的相关理论,然后简要阐述了中国铝业的经营现状财务状况与资本结构现状。针对债转股前实际资本结构现状进行分析,结果表明资产负债率过高、股东权益比例与行业相差过大与负债结构不合理。利用最优资本结构定量分析方程测算公司债转股前后最佳静态资本结构,以此为基础结合不可定量的因素构建指标体系,采用熵权法确定出中国铝业债转股前后动态最优资本结构区间[46.32%,66.20%],债转股之后[47.68%,61.90%],外部环境与盈利能力变化使得债转股后实际与最佳资本结构差距有效缩小,债转股有效的促进中国铝业资本结构的改善。通过动态资本结构测算的权重,为深化债转股对资本结构产生的优化影响,提出抵御外部环境变化风险、提高盈利能力与合理规划退出渠道等建议。进一步帮助中国铝业通过财务杠杆实现节税效应,降低高负债率引起的财务风险,实现了企业价值最大化,同时也能为其他同类型公司起到一定借鉴意义。
王宜宁[7]（2020）在《市场化债转股“两步走”模式研究 ——以中国中铁为例》文中提出在当前我国供给侧结构性改革的经济环境下,降杠杆、减负债的工作正在提质、扩面地开展。市场化债转股作为降杠杆的利器,自2016年提出以来备受关注。与政策性债转股相比,它更加突出市场的作用,调动企业的自主性。不过尽管目前市场化债转股项目签约资金比较多,实际的资金落地率却很低,阻碍其进展的主要原因在于定价以及退出等操作具有一系列的弊端。想要解决这些问题,选择何种模式成为关键。相关文件也明确指出要重视模式的选择,要应用多渠道、创新性的模式来进行市场化债转股。本文研究的“两步走”模式就是市场化债转股近两年出现的新型模式。它摒弃了传统模式一步转股的路径,采用实施机构先在子公司层面实施债转股再与上市公司换股的转股路径,更加具有战略意义。该模式运用问题导向的方法,帮助有困境的子公司脱困,从而在母公司合并报表层面降低资产负债率,降杠杆时效快,效果显着。目前,中国重工、中国中铁、华菱钢铁等大型企业均利用该模式成功实施了市场化债转股。但当前针对该模式的相关理论研究非常少,不利于实务工作的开展。因此本文希望对该模式加以分析,帮助更多企业了解它,使其有效地运用“两步走”模式,从而推动市场化债转股项目更加顺利地开展。本文基于文献研究法、案例分析法和比较分析法来研究市场化债转股“两步走”模式,首先对国内外债转股的研究现状进行了详尽的了解,然后以运用该模式时效性和典型性较强的中国中铁股份有限公司为例进行研究。在研究时,本文立足于资本结构理论、公司治理理论以及信号传递理论,对中国中铁实施债转股的主体、动因和流程进行了介绍,分析了中国中铁选择该模式的原因以及该模式对实施机构的保障作用,然后对模式的流程、效果进行分析,从而得到了该模式的特点、风险以及适用性。本文经过研究得出,“两步走”模式在市场化债转股的应用中具有积极效果,极大地解决了市场化债转股推进过程中出现的问题。首先,“两步走”模式加速了市场化债转股项目资金的落地,使上市公司的财务杠杆得到降低,公司治理得到改善。其次,“两步走”模式能够增强实施机构的投资意愿。最后,“两步走”模式给非上市公司实施债转股提供了新的思路。与此同时,本文也发现该模式在定价、公司治理等方面仍存在一些风险。对此,本文给出如下建议:第一,上市公司向实施机构发行的股份可以选择优先股,将优先股的优势发挥在该模式中;第二,在定价时,为了保障转股价格更加合理,减少不确定因素的影响,增加价格调整机制;第三,在实施机构参与公司治理时,要明确债转股股东的具体权利,同时也要给予债转股股东一定的激励与问责,如建立声誉机制;最后,在国家层面,要优化顶层设计,如建立市场化债转股交易市场,税务部门给予税收优惠。但是实施债转股的企业应充分意识到,市场化债转股只是使公司状况暂时改善的一个工具,公司要据此契机注入优质资产,完善公司治理,帮助企业向上向好发展。
孙丽姿[8]（2020）在《中国铝业债转股财务绩效研究》文中进行了进一步梳理近年来,我国开始了结构性改革,降低了经济增速并进入了中国经济的新常态。随着供给侧改革的实施,许多企业面临着债务规模负担过重、杠杆率逐渐升高、企业营业能力下降等问题,对我国的经济发展造成了严重的影响。为解决我国企业杠杆率高的问题,降低由银行不良贷款率带来的银行风险,防止金融系统性风险,促进企业内部治理结构改革,提升企业经营效率,新一轮市场化债转股随之展开。本文研究的主要问题是在去产能、降杠杆、国企改革的大背景下,企业实施市场化债转股会对企业的经营管理等方面产生何种效果,对企业的财务绩效又会产生哪些影响。本文以中国铝业为案例研究对象,通过阅读整理大量文献、案例分析法,对比分析法研究中国铝业市场化债转股对其财务绩效的影响。中国铝业作为有色金属行业的龙头企业,积极响应了国家调整结构的号召,承担了国家供给侧结构性改革的责任及义务,根据企业自身发展的实际情况,并坚持“市场化、合法化”制定了“债转股两步走”的方案积极实施债转股,为其他企业后续进行债转股提供了参考样本。本文应用案例分析法和财务指标对比分析法对中国铝业公司的基本情况、生产经营情况、债转股的内外部因素,债转股实施前后财务状况等方面进行研究,分析了债转股对中国铝业经营财务绩效等的影响,并提出了中国铝业债转股完成后可能会面临的潜在风险并提出了相关建议。本文除了对中国铝业进行市场化债转股进行了传统的财务指标研究,还通过结合EVA理论与传统财务指标进行了一系列的对比,不仅考虑了债务成本,还考虑到了债转股在资本成本方面对财务绩效的影响,对会计信息进行了一系列必要的调整,消除了传统财务指标由于其稳健性原则所导致的财务数据部分不合理的情况,使调整后的数据更接近真实的现金流,同传统数据相比更能真实反映中国铝业实施债转股后公司的财务情况。通过对财务绩效进行研究,得出以下结论:中国铝业本次债转股的实施,有效的降低了企业的资产负债率,其四家标的企业尤其是中铝矿业的杠杆率得到大幅度下降,其资产负债率由债转股前的90.95%下降到25.99%,下降了64.96%,去杠杆效果显着,四家标的企业资产负债率的下降直接影响了中国铝业的资产负债率下降到了70%警戒线以下,企业的杠杆得到了有效的控制,缓解了企业的财务压力,中国铝业实施债转股“两步走”方案,该方案有效减少了中国铝业的有息贷款,共计126亿元,该笔贷款一定程度上减少了公司的财务费用,减轻了一定的财务负担,该笔贷款的减少可每年有效节约7亿元的利息费用,由此公司的财务情况得以一定程度的改善,但本次债转股对公司的经营效率并未产生太大的影响变动,同时公司的内部治理结构也未能得到本质上的改变。中国铝业债转股“两步走”方案在子公司标的选择、股票定价方案制定、退出机制的选择制定等方面坚持“市场化”原则值得其他企业按照自身情况借鉴一二,虽然本次债转股方案的实施使得中国铝业在去杠杆方面取得了较好的成效,但依旧面临公司内部治理结构无法改善、再举债及股东权利无法保障的风险。因此,后续进行债转股的企业应正确把握债转股的目标,将债转股的作用发挥到最大化,坚持法制化与市场化的基础上提升企业自身竞争力,降低企业资产负债率的同时,改善公司治理结构,从根本上提升企业的盈利能力,防止企业再举债,保障企业的可持续发展。通过本文对中国铝业案例的针对性研究为今后其他实施债转股的企业提供一定的参考价值及借鉴意义。
杨小懿[9]（2020）在《市场化债转股对企业经营绩效的影响分析 ——以云南锡业为例》文中研究指明在当前市场经济体制下,我国经济快速发展,我国企业却面临着杠杆率过高以及债务规模快速增长的困境,企业对银行贷款的过度依赖造成了商业银行不良贷款风险增加。在此背景下,国家推出供给侧结构性改革以及“三去一降一补”五大任务。2016年10月,国务院提出将市场化债转股作为降低企业杠杆率的措施之一,倡导企业和银行在市场化的原则下进行债转股,减轻企业债务负担,减少银行的不良贷款,推动我国经济平稳有序发展。云南锡业是我国国内进行市场化债转股的首家地方性国企,其市场化债转股的实施对国内推行市场化债转股具有重大意义。本文以云南锡业市场化债转股案例作为研究对象,分析其债转股的实施对经营绩效的影响。在总结前人研究成果的基础上,对债转股的文献进行全面梳理和总结。通过两轮债转股的差异对比,突出市场化债转股的特点。在案例部分,深入剖析云南锡业债转股原因、过程及转股模式。在市场化债转股对企业经营绩效影响研究部分,分别从短期和长期影响进行全面分析。在短期影响分析方面,通过财务指标分析方法,对企业四大财务能力进行分析,总结出云南锡业市场化债转股前后相关财务指标变化情况。同时运用事件研究法对转股前后公司股价变动情况进行分析,得出市场对债转股的反映情况。在企业经营管理方面,通过对投资行为、经营效率、产业结构的变化进行分析。在对长期影响分析方面,运用收益法进行自由现金流量预测,对企业价值进行估算,从而得出债转股对企业价值的影响。基于以上研究得知,市场化债转股的实施有利于企业财务能力及企业价值的提升,优化了企业资本结构。在改善企业经营管理、提高企业经营效率方面起到了积极的推动作用。本文对云南锡业后续债转股的推行提出了相关建议,包括推进债转股资金落实、优化融资结构、加大技术创新。同时在市场化债转股方案设计、资金来源及监管、股权退出方面得到相关经验及启示,为大量拟实施债转股的企业提供借鉴和参考,为国有企业和有色金属行业债转股的研究提供新的思路。
吴一帆[10]（2019）在《南京钢铁股份公司市场化债转股对企业价值影响的案例研究》文中指出2016年10月10日,国务院正式启动本轮市场化债转股。截止2018年12月底,目前实施市场化债转股的企业已有226家,债转股金额也已经超过万亿。国家推行此轮债转股的目的是推动供给侧结构改革,支持有较好发展前景但暂时遇到困难的优质企业渡过难关。债转股不仅仅要降低企业的财务杠杆,更重要的推动企业长远发展,提高企业价值。我国实施市场化债转股的民营企业起步较晚（2017年只有一例）,但结合2018年实施债转股的企业来看,民营企业的数量有明显提升,民营企业实施债转股金额占总金额的比重从2017年的1%提高为14.6%。在2019年“两会”工作报告中,政府也鼓励金融机构支持小微企业、民营企业发展,优化企业融资结构。在政府提供良好市场环境的背景下,实施市场化债转股对于推动民营企业实现可持续发展、提高企业价值具有重要意义。本文采用案例分析的方式,选取第一家实施债转股的民营企业南京钢铁股份公司（以下简称“南钢股份”）作为研究对象。文章运用了企业综合绩效评价法、事件分析法、托宾Q值分析、对比分析等方法来分析债转股对企业价值的影响。对企业来说实施债转股是十分有利的,企业价值能够体现企业为债权人、股权所有者以及高层管理者等利益群体带来收益的能力。偿债能力的提高能够为债权人带来好处;作为上市公司,企业市场价值增加能够为股东带来更多的回报;公司实施高层管理者股权激励能够为提高高层管理者收入,促进其更好地为企业长期发展服务。所以,本文选用企业价值这一指标来具体评价债转股对企业的影响,文章的分析部分也是紧紧围绕企业价值的内涵展开的。本文通过分析得出的结论是:（1）南钢股份在实施债转股后企业的盈利能力以及债务状况都有显着的改善,企业价值财务指标优化。（2）南钢股份实施债转股后提高股东福利,增强投资者信心,企业市场价值增加。（3）债务水平和高管股权激励水平对企业价值的影响呈现替代关系,债转股后南钢股份实施了高管股权激励计划,其作为一项公司治理的手段,能够增强员工的企业融入感,提高企业长期价值。最后,文章从政府、商业银行及企业内部三个角度对债转股的实施提出建议。
二、债转股风险及其对策的分析（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、债转股风险及其对策的分析（论文提纲范文）
（4）煤炭行业债转股的财务影响研究 ——以LZ煤炭公司为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 研究内容与研究框架 |
| 1.5 创新之处 |
| 2.债转股的相关概念及理论基础 |
| 2.1 相关概念及界定 |
| 2.1.1 债转股的定义 |
| 2.1.2 债转股的模式 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 资本结构理论 |
| 2.2.2 代理成本理论 |
| 2.2.3 自由现金流量模型 |
| 3 LZ公司实施债转股案例分析 |
| 3.1 LZ公司基本情况概述 |
| 3.2 行业分析 |
| 3.3 LZ公司债转股方案概述 |
| 3.4 债转股对LZ公司财务比率影影响分析 |
| 3.4.1 偿债能力影响分析 |
| 3.4.2 营运能力影响分析 |
| 3.4.3 盈利能力影响分析 |
| 3.4.4 财务杠杆下财务风险影响分析 |
| 3.4.5 阿特曼模型下企业破产风险分析 |
| 3.5 债转股对LZ公司治理和经营的影响 |
| 3.5.1 债转股对LZ公司股权结构的影响 |
| 3.5.2 遏制不科学的投资行为 |
| 3.5.3 对经营效率的影响 |
| 3.6 债转股对LZ公司企业价值影响分析 |
| 3.7 债转股对LZ公司EVA指标的影响分析 |
| 3.8 LZ公司实施债转股的效果总结 |
| 3.9 LZ公司实施债转股后存在的问题分析 |
| 3.9.1 营运能力薄弱,营业成本高,EVA低 |
| 3.9.2 财务风险依旧很高 |
| 3.9.3 管理费用过高 |
| 3.9.4 新冠疫情的冲击 |
| 4 LZ公司实施债转股的建议 |
| 4.1 对LZ公司的建议 |
| 4.2 对煤炭行业的启示 |
| 5 研究结论与不足 |
| 5.1 案例总结 |
| 5.2 不足之处 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（5）破产重整程序中将商业银行债权转为股权问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 绪论 |
| 一、选题背景及意义 |
| 二、研究综述 |
| 三、研究思路与框架 |
| 四、研究的主要内容创新与不足 |
| 第一章 重整程序中将商业银行债权转为股权概述 |
| 第一节 重整程序中将商业银行债权转为股权的含义 |
| 一、参与主体多元化 |
| 二、自主选择扩大化 |
| 三、实施依据特定化 |
| 四、组合方式多样化 |
| 第二节 重整程序中将商业银行债权转为股权的发展 |
| 一、政策性债转股 |
| 二、两轮将商业银行债权转为股权差异比较 |
| 第二章 重整程序中将商业银行债权转为股权的法理阐释 |
| 第一节 重整程序中将商业银行债权转为股权的法律性质 |
| 一、重整程序中将商业银行债权转为股权的性质争议 |
| 二、重整程序中将商业银行债权转为股权的性质界定 |
| 第二节 重整程序中将商业银行债权转为股权的指导理念 |
| 一、转换前提与继续经营的重整目标相契合 |
| 二、转换方向同高级证券向低级证券转化相匹配 |
| 第三节 重整程序中将商业银行债权转为股权遵循的原则 |
| 一、集体受偿原则 |
| 二、公平分配破产财产原则 |
| 第三章 重整程序中将商业银行债权转为股权的法律困境 |
| 第一节 重整程序中将商业银行债权转为股权启动困难 |
| 一、缺乏清晰明确有针对性法律规定 |
| 二、法院强制裁定债转股方案适用存疑 |
| 第二节 重整程序中将商业银行债权转为股权运行障碍 |
| 一、实施机构的股东权益保护不到位 |
| 二、破产管理人的监督职责不明确 |
| 第三节 重整程序中将商业银行债权转为股权退出乏力 |
| 一、相关法律束缚加剧退出难度 |
| 二、退出方式单一僵化缺乏弹性 |
| 第四章 重整程序中将商业银行债权转为股权的完善建议 |
| 第一节 健全重整程序中将商业银行债权转为股权启动机制 |
| 一、充实重整中将商业银行债权转为股权具体内容 |
| 二、明晰《企业破产法》第87条适用情形 |
| 第二节 破除重整程序中将商业银行债权转为股权运行障碍 |
| 一、加强对实施机构的股东权益保障 |
| 二、明确破产管理人具体监督职责 |
| 第三节 创新重整程序中将商业银行债权转为股权退出方式 |
| 一、疏通相关法律之间冲突矛盾 |
| 二、探索复合型多元化退出方式 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）中国铝业债转股对资本结构的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究框架 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究框架 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 关于债转股的相关文献研究 |
| 1.3.2 关于资本结构的相关文献研究 |
| 1.3.3 关于债转股对资本结构影响的相关文献研究 |
| 1.3.4 文献述评 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 本文创新点与不足 |
| 2 相关概念与理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 债转股 |
| 2.1.2 资本结构 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 MM理论 |
| 2.2.2 最优资本结构静态评价理论 |
| 2.2.3 最优资本结构动态调整理论 |
| 3 中国铝业债转股案例介绍 |
| 3.1 中国铝业概况 |
| 3.1.1 中国铝业基本情况 |
| 3.1.2 中国铝业经营现状 |
| 3.2 中国铝业债转股方案的相关介绍 |
| 3.2.1 中国铝业债转股实施背景 |
| 3.2.2 中国铝业债转股实施动因 |
| 3.2.3 中国铝业债转股实施方案 |
| 3.3 中国铝业资本结构现状 |
| 3.3.1 中国铝业财务状况 |
| 3.3.2 中国铝业负债融资状况 |
| 3.3.3 中国铝业的资本结构特征 |
| 4 中国铝业债转股对资本结构影响的案例分析 |
| 4.1 中国铝业债转股前资本结构分析 |
| 4.1.1 中国铝业债转股前实际资本结构分析 |
| 4.1.2 中国铝业债转股前最优资本结构 |
| 4.1.2.1 中国铝业债转股前静态资本结构优化分析 |
| 4.1.2.2 中国铝业债转股前动态资本结构优化分析 |
| 4.1.3 中国铝债转股前最优资本结构与实际资本结构的差异分析 |
| 4.2 中国铝业债转股后资本结构分析 |
| 4.2.1 中国铝业债转股后实际资本结构分析 |
| 4.2.2 中国铝业债转股后最优资本结构 |
| 4.2.2.1 中国铝业债转股后静态资本结构优化分析 |
| 4.2.2.2 中国铝业债转股后动态资本结构优化分析 |
| 4.2.3 中国铝业债转股后最优资本结构与实际资本结构的差异分析 |
| 4.3 债转股前后资本结构差异评价及原因分析 |
| 4.3.1 差异评价 |
| 4.3.2 原因分析 |
| 5 中国铝业以债转股优化资本结构的相关建议 |
| 5.1 抵御外部环境变化的风险 |
| 5.1.1 构建风险防范体系 |
| 5.1.2 坚决遵循“市场化、法制化”原则 |
| 5.2 提高企业获利能力 |
| 5.2.1 改善治理机制 |
| 5.2.2 融资渠道多元化 |
| 5.3 合理规划退出渠道 |
| 5.3.1 退出机制需要完善 |
| 5.3.2 调动各方参与积极性 |
| 6 研究结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 未来的展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）市场化债转股“两步走”模式研究 ——以中国中铁为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 债转股动因研究 |
| 1.2.2 债转股模式研究 |
| 1.2.3 债转股效果研究 |
| 1.2.4 债转股风险研究 |
| 1.2.5 文献综述简评 |
| 1.3 研究思路及研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文创新之处 |
| 2 相关概述及理论基础 |
| 2.1 市场化债转股概述 |
| 2.1.1 市场化债转股含义 |
| 2.1.2 市场化债转股实施困境 |
| 2.2 市场化债转股模式概述 |
| 2.2.1 “两步走”模式介绍 |
| 2.2.2 其他市场化债转股模式介绍 |
| 2.2.3 “两步走”模式与其他模式比较 |
| 2.3 理论基础 |
| 2.3.1 资本结构理论 |
| 2.3.2 公司治理理论 |
| 2.3.3 信号传递理论 |
| 3 中国中铁市场化债转股案例介绍 |
| 3.1 中国中铁市场化债转股参与主体 |
| 3.1.1 中国中铁简介 |
| 3.1.2 中国中铁子公司简介 |
| 3.1.3 实施机构简介 |
| 3.2 中国中铁市场化债转股实施动因 |
| 3.2.1 国家政策环境 |
| 3.2.2 行业发展环境 |
| 3.2.3 企业内部财务环境 |
| 3.3 中国中铁市场化债转股实施流程 |
| 3.3.1 实施机构对中国中铁子公司增资入股 |
| 3.3.2 中国中铁向实施机构发行股份购买资产 |
| 4 中国中铁市场化债转股“两步走”模式分析 |
| 4.1 “两步走”模式选择原因分析 |
| 4.2 “两步走”模式运作流程分析 |
| 4.2.1 中国中铁引入实施机构阶段分析 |
| 4.2.2 中国中铁与实施机构定价阶段分析 |
| 4.2.3 实施机构参与中国中铁治理阶段分析 |
| 4.2.4 实施机构退出中国中铁阶段分析 |
| 4.3 “两步走”模式运用效果分析 |
| 4.3.1 中国中铁子公司财务效果分析 |
| 4.3.2 中国中铁财务效果分析 |
| 4.3.3 实施机构投资效果分析 |
| 4.4 “两步走”模式运用特点分析 |
| 4.4.1 债转股资金落地时效快 |
| 4.4.2 多方面为实施机构护航 |
| 4.4.3 市场化和法治化程度高 |
| 4.5 “两步走”模式运用风险分析 |
| 4.5.1 交易定价风险 |
| 4.5.2 公司经营风险 |
| 4.5.3 公司治理风险 |
| 4.6 “两步走”模式适用条件分析 |
| 5 研究结论与建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.1.1 “两步走”模式改善上市公司财务状况和治理状况 |
| 5.1.2 “两步走”模式有助于增强投资者投资意愿 |
| 5.1.3 “两步走”模式有助于非上市公司实施市场化债转股 |
| 5.2 建议 |
| 5.2.1 上市公司非公开发行的股份可选择优先股 |
| 5.2.2 建立定价调整机制 |
| 5.2.3 建立债转股股东激励与问责机制 |
| 5.2.4 优化国家顶层设计 |
| 5.3 研究不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）中国铝业债转股财务绩效研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究综述 |
| 1.2.2 国内研究综述 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点和不足之处 |
| 第二章 相关理论概述 |
| 2.1 债转股的概念与意义 |
| 2.1.1 债转股概念 |
| 2.1.2 债转股发生的意义 |
| 2.2 相关理论分析 |
| 2.2.1 MM理论 |
| 2.2.2 权衡理论 |
| 2.2.3 代理理论 |
| 2.3 我国两次债转股浪潮概况 |
| 2.3.1 债转股的背景 |
| 2.3.2 债转股的方式 |
| 2.3.3 债转股的目标 |
| 2.3.4 债转股的风险 |
| 第三章 中国铝业市场化债转股案例概况 |
| 3.1 中国铝业股份有限公司的概况 |
| 3.1.1 基本情况介绍 |
| 3.1.2 股权结构介绍 |
| 3.1.3 生产经营情况介绍 |
| 3.2 中国铝业债转股的外在动因分析 |
| 3.2.1 国家政策方面 |
| 3.2.2 行业环境方面 |
| 3.3 中国铝业债转股的内在动因分析 |
| 3.3.1 营业收入持续下降 |
| 3.3.2 资产负债率过高 |
| 3.3.3 公司经营效益不佳 |
| 3.3.4 股权结构单一 |
| 3.4 中国铝业市场化债转股的实施 |
| 3.4.1 子公司层面实施债转股方式增资扩股 |
| 3.4.2 中国铝业层面实施发行股份的方式购买资产 |
| 第四章 中国铝业市场化债转股财务分析 |
| 4.1 财务指标分析 |
| 4.1.1 偿债能力分析 |
| 4.1.2 盈利能力分析 |
| 4.1.3 发展能力分析 |
| 4.2 基于EVA理论对中国铝业债转股的财务绩效评价分析 |
| 4.2.1 中国铝业EVA相关科目的调整 |
| 4.2.2 中国铝业资本成本率的确定 |
| 4.2.3 中国铝业债转股实施前后EVA值的确定 |
| 4.2.4 中国铝业债转股实施前后EVA的对比分析 |
| 第五章 中国铝业市场化债转股潜在风险及建议 |
| 5.1 债转股实施后的潜在风险 |
| 5.1.1 企业内部治理结构得不到真正的改善 |
| 5.1.2 企业过度再举债风险 |
| 5.1.3 投资机构的股东权利得不到保障 |
| 5.2 本文建议 |
| 5.2.1 完善债转股交易方案 |
| 5.2.2 完善企业内部治理结构 |
| 5.2.3 形成利益共同体,预防过度再举债 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）市场化债转股对企业经营绩效的影响分析 ——以云南锡业为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 现实意义 |
| 1.2.2 理论意义 |
| 1.3 研究内容及研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 文献回顾 |
| 1.4.1 债转股动因研究 |
| 1.4.2 债转股风险研究 |
| 1.4.3 债转股对企业经营绩效影响研究 |
| 1.4.4 文献评述 |
| 1.5 创新与不足 |
| 1.5.1 可能的创新之处 |
| 1.5.2 不足之处 |
| 2 相关概述及理论分析 |
| 2.1 债转股概述 |
| 2.1.1 债转股含义 |
| 2.1.2 市场化债转股背景及动因 |
| 2.1.3 市场化债转股与政策性债转股的比较 |
| 2.2 企业经营绩效概述 |
| 2.2.1 企业经营绩效含义 |
| 2.2.2 企业经营绩效研究方法 |
| 2.3 市场化债转股相关理论 |
| 2.3.1 代理成本理论 |
| 2.3.2 信号传递理论 |
| 2.3.3 权衡理论 |
| 3 云南锡业债转股案例概况 |
| 3.1 云南锡业企业简介 |
| 3.2 云南锡业市场化债转股实施原因分析 |
| 3.2.1 经营状况分析 |
| 3.2.2 财务状况分析 |
| 3.2.3 国家政策支持 |
| 3.3 云南锡业市场化债转股实施方案 |
| 3.3.1 云南锡业债转股模式 |
| 3.3.2 主要投资条件及退出方式 |
| 3.3.3 云南锡业债转股模式特点 |
| 3.3.4 小结 |
| 4 债转股对经营绩效的影响分析 |
| 4.1 债转股对财务能力的影响分析 |
| 4.1.1 偿债能力分析 |
| 4.1.2 盈利能力分析 |
| 4.1.3 营运能力分析 |
| 4.1.4 发展能力分析 |
| 4.1.5 行业公司财务指标对比 |
| 4.2 债转股对股票价格的影响分析 |
| 4.2.1 研究方法选择 |
| 4.2.2 研究过程及结论 |
| 4.3 债转股对经营管理的影响分析 |
| 4.3.1 约束企业投资行为 |
| 4.3.2 提高经营效率 |
| 4.3.3 优化产业结构 |
| 4.4 债转股对企业价值的影响分析 |
| 4.4.1 营业利润的预测 |
| 4.4.2 营运资本增加额预测 |
| 4.4.3 折现率的确定 |
| 4.4.4 自由现金流量预测 |
| 5 研究结论与建议、启示 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 对云南锡业建议 |
| 5.3 实践启示 |
| 5.3.1 合理设计债转股方案及模式 |
| 5.3.2 将债转股与企业内部治理相结合 |
| 5.3.3 拓宽债转股资金来源 |
| 5.3.4 设立债转股资金监管渠道 |
| 5.3.5 完善股权退出法规,拓展退出渠道 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）南京钢铁股份公司市场化债转股对企业价值影响的案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景及意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 债转股对企业影响研究 |
| 1.2.2 债转股风险研究 |
| 1.2.3 债转股实施建议研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究内容和研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 技术路线图 |
| 1.4 可能的创新点及不足之处 |
| 1.4.1 本文可能的创新点 |
| 1.4.2 本文的不足之处 |
| 第2章 市场化债转股影响企业价值的理论基础及路径 |
| 2.1 相关概念及市场化债转股的特征 |
| 2.1.1 市场化债转股的含义 |
| 2.1.2 市场化债转股的特征 |
| 2.1.3 上市公司企业价值的影响因素 |
| 2.2 市场化债转股影响企业价值的理论基础 |
| 2.2.1 资本结构理论 |
| 2.2.2 信息不对称理论 |
| 2.3 市场化债转股影响企业价值的路径分析 |
| 2.3.1 通过财务状况改善增加企业绩效 |
| 2.3.2 增强投资者信心从而提高企业市场价值 |
| 2.3.3 高管股权激励推动企业长期价值的提升 |
| 2.4 本章小结 |
| 第3章 南钢股份市场化债转股案例介绍 |
| 3.1 南钢股份基本情况介绍 |
| 3.2 南钢股份市场化债转股的动因分析 |
| 3.2.1 钢铁行业迎来新的发展机遇 |
| 3.2.2 企业暂时遇到财务上的难题 |
| 3.2.3 公司建立科技化的经营战略 |
| 3.3 南钢股份市场化债转股案例背景及实施方案 |
| 3.3.1 南钢股份债转股的案例背景 |
| 3.3.2 南钢股份债转股的实施方案 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 市场化债转股对南钢股份企业价值的影响分析 |
| 4.1 市场化债转股对企业价值财务指标影响分析 |
| 4.1.1 单项财务指标分析 |
| 4.1.2 企业财务综合绩效评价 |
| 4.1.3 债转股前后企业财务状况对比分析结果 |
| 4.2 市场化债转股对企业市场价值影响分析 |
| 4.2.1 企业实施债转股后的短期市场反应 |
| 4.2.2 债转股前后托宾Q值对比分析 |
| 4.3 市场化债转股对企业价值的其他影响分析 |
| 4.3.1 南钢股份债转股后加强公司治理 |
| 4.3.2 南钢股份提高社会责任 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 南钢股份债转股的结论及建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.1.1 财务状况的优化提高企业价值 |
| 5.1.2 实施高管股权激励与企业价值呈正相关关系 |
| 5.1.3 企业市场价值及社会责任的提高增加企业价值 |
| 5.2 推进债转股实施的建议 |
| 5.2.1 政府为债转股实施构建良好的市场环境 |
| 5.2.2 商业银行加强债转股风险控制 |
| 5.2.3 债转股企业提高持续发展能力 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
四、债转股风险及其对策的分析（论文参考文献）
- [1]去杠杆背景下山西焦化债转股财务风险研究[D]. 胡雨婕. 华东交通大学, 2021
- [2]以债转股的方式处理金融不良资产的问题研究 ——以LT公司为例[D]. 宋曦成. 贵州财经大学, 2021
- [3]市场化债转股对企业经营绩效的影响研究 ——以南钢股份为例[D]. 赵薇. 湖南工业大学, 2021
- [4]煤炭行业债转股的财务影响研究 ——以LZ煤炭公司为例[D]. 张笑山. 贵州财经大学, 2020(12)
- [5]破产重整程序中将商业银行债权转为股权问题研究[D]. 朱睿妮. 湖南师范大学, 2020(01)
- [6]中国铝业债转股对资本结构的影响研究[D]. 笪耀文. 江西师范大学, 2020(12)
- [7]市场化债转股“两步走”模式研究 ——以中国中铁为例[D]. 王宜宁. 河南大学, 2020(02)
- [8]中国铝业债转股财务绩效研究[D]. 孙丽姿. 广东工业大学, 2020(02)
- [9]市场化债转股对企业经营绩效的影响分析 ——以云南锡业为例[D]. 杨小懿. 四川师范大学, 2020(08)
- [10]南京钢铁股份公司市场化债转股对企业价值影响的案例研究[D]. 吴一帆. 湘潭大学, 2019(02)